快手發(fā)布一季度財報：營(yíng)收252.2億元 用戶(hù)規模再創(chuàng )新高

快手一季度實(shí)現自上市后首次集團層面整體盈利。

5月22日，快手科技(1024.HK)發(fā)布2023年第一季度業(yè)績(jì)，總營(yíng)收252.2億元(人民幣，下同)，同比增長(cháng)19.7%;經(jīng)調整利潤凈額4200萬(wàn)元，上年同期虧損37.22億元;經(jīng)調整EBITDA為19.96億元，上年同期虧損15.52億元;期內虧損8.76億元，上年同期虧損62.54億元，同比收窄86.04%;基本每股虧損0.2元。

圖片來(lái)源：快手一季報

經(jīng)營(yíng)數據方面，快手一季度用戶(hù)規模再創(chuàng )新高。平均日活躍用戶(hù)同比增長(cháng)8.3%達3.743億;平均月活躍用戶(hù)同比增長(cháng)9.4%達6.544億;短視頻及直播內容的總觀(guān)看次數同比增長(cháng)超10%;每位日活躍用戶(hù)日均使用時(shí)長(cháng)為126.8分鐘，去年同期為128.1分鐘;每位日活躍用戶(hù)平均在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)收入34.9元，同比增長(cháng)6.08%;互關(guān)用戶(hù)對數累計達到296億對，同比增長(cháng)57.6%。

圖片來(lái)源：快手一季報

值得注意的是，一季度快手首次錄得上市以來(lái)集團層面的經(jīng)調整利潤凈額。數據顯示，快手國內業(yè)務(wù)已連續四季度實(shí)現經(jīng)營(yíng)利潤，第一季度海外經(jīng)營(yíng)虧損環(huán)比收窄45.1%。對于一季度業(yè)績(jì)的增長(cháng)，快手表示主要得益于公司用戶(hù)指標創(chuàng )新高，收入增長(cháng)以及運營(yíng)效率提升等方面的推動(dòng)。

財報數據顯示，快手在降本增效舉措的持續推行下，盈利能力有所提升。一季度，快手毛利同比增長(cháng)33.4%至117.12億元，毛利率由去年同期的41.7%增至46.4%。營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售開(kāi)支同比減少8.1%至87億元，占收比由去年同期的45%降至34.6%。研發(fā)開(kāi)支占收比也由去年同期的16.7%降至11.6%。

快手首席財務(wù)官金秉在業(yè)績(jì)電話(huà)會(huì )上提出了未來(lái)保持高毛利率的三個(gè)著(zhù)力點(diǎn)。第一，收入結構變化，高毛利的廣告及電商業(yè)務(wù)占比持續提升。第二，各業(yè)務(wù)的長(cháng)期分成機制的優(yōu)化，帶來(lái)分成跟成本的有效控制。第三，通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新不斷提升服務(wù)器和帶寬的使用效率。

在披露一季報的同時(shí)，快手公布上市后首份股份回購計劃。公告顯示，快手董事會(huì )宣布計劃于今年5月22日至2024年股東周年大會(huì )期間，將在公開(kāi)市場(chǎng)回購公司股份，總金額不超過(guò)40億港幣。

一季度電商GMV增28%

從收入結構來(lái)看，線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)(廣告)、直播和其他服務(wù)(含電商)分別占快手總收入的51.8%、37%和11.2%。作為第一大收入來(lái)源，一季度快手商業(yè)化廣告收入同比增長(cháng)15.1%至130.6億元，其中品牌廣告收入連續兩季度同比增長(cháng)超20%。直播業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)18.8%至93億元，主要得益于平均月付費用戶(hù)同比增長(cháng)6.4%以及月度付費用戶(hù)平均收入呈兩位數同比增長(cháng)。其他服務(wù)(含電商)收入28億元，同比增長(cháng)51.3%。

圖片來(lái)源：快手一季報

對于線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)收入的增長(cháng)，快手CEO程一笑業(yè)績(jì)電話(huà)會(huì )上表示，從行業(yè)趨勢上看，游戲、傳媒資訊和電商零售仍是增速恢復的主要動(dòng)力，另外金融、教育等行業(yè)也隨著(zhù)快手產(chǎn)品鏈路優(yōu)化和重點(diǎn)客戶(hù)的攻堅專(zhuān)項，配合相關(guān)的支持政策，成為外循環(huán)效果類(lèi)廣告逐步恢復同比增長(cháng)的重要支柱。

“我們預計在暑期充沛流量刺激下，傳媒資訊行業(yè)投放會(huì )逐步增加;游戲行業(yè)結合近期游戲廠(chǎng)商較多的新品首發(fā)，及部分客戶(hù)對暑期流量的明確訴求下，游戲廣告也會(huì )在暑期進(jìn)入消耗高峰期?；诖?，我們對下半年開(kāi)始外循環(huán)效果廣告恢復正增長(cháng)的信心會(huì )更強。”程一笑說(shuō)道。

今年一季度，快手電商業(yè)務(wù)表現亮眼。電商交易總額(GMV)同比增長(cháng)28.4%至2248億元。數據顯示，本季度月均入駐品牌數量同比提升約30%，品牌自播GMV同比提升約70%。3月的月均新入駐企業(yè)商家數量及月均新動(dòng)銷(xiāo)企業(yè)商家數量均有超50%的同比增長(cháng)。電商月活躍買(mǎi)家數及客單價(jià)也同比持續增長(cháng)，月度下單頻次同比上升。

程一笑在業(yè)績(jì)電話(huà)會(huì )上表示對持續取得電商市場(chǎng)份額充滿(mǎn)信心，“在擁有流量?jì)?yōu)勢的前提下，我們的電商月活躍買(mǎi)家滲透率一季度穩定在15%左右，仍有較大的提升空間。”

據程一笑介紹，一季度，快手開(kāi)放測試了買(mǎi)家首頁(yè)的“新商城”服務(wù)。二季度會(huì )逐步放量推廣，利用更大的GMV體量和勢能豐富供給，做好商城準入并提升效率，也有計劃進(jìn)行商城服務(wù)的一級入口測試。“目前，快手泛貨架GMV占比超10%，其中猜你喜歡及搜索GMV一季度均實(shí)現翻倍增長(cháng)，月活躍買(mǎi)家中搜索的滲透率高達69%，凸顯出用戶(hù)在快手平臺愈發(fā)成熟的購物心智。預計今年泛貨架GMV的增速會(huì )加快，占比也將持續提升。”

快手指出，公司在廣告、電商等業(yè)務(wù)上還存在著(zhù)充分的流量擴容空間，將持續對商業(yè)化流量進(jìn)行提效和擴容。數據顯示，一季度每月平均有超過(guò)4.2億的用戶(hù)使用快手搜索，單日搜索次數峰值突破6.5億次，由搜索帶來(lái)的GMV同比增長(cháng)翻倍，搜索廣告收入同比增長(cháng)超50%。內容方面， 一季度快手星芒短劇的品牌招商收入同比增長(cháng)超過(guò)300%。

海外業(yè)務(wù)虧損仍是挑

相較于連續戰四季度實(shí)現經(jīng)營(yíng)利潤的國內業(yè)務(wù)，海外業(yè)務(wù)的持續虧損仍是快手保持整體盈利的重要挑戰。

今年一季度，快手海外業(yè)務(wù)收入3.38億元，同比增長(cháng)超過(guò)6倍;經(jīng)營(yíng)虧損8.23億元，同比收窄55.4%，環(huán)比收窄45.1%。此前財報數據顯示，2022年，快手國內運營(yíng)利潤為1.92億元，同比扭虧為盈。海外業(yè)務(wù)全年收入6.25億元，同比增長(cháng)732.1%;運營(yíng)虧損為66.38億元，同比收窄44.7%。

圖片來(lái)源：快手一季報

快手在一季報中表示，在巴西及印度尼西亞等核心區域市場(chǎng)，由于持續的內容提升和有效的用戶(hù)獲取，日活躍用戶(hù)及用戶(hù)使用時(shí)長(cháng)繼續同比及環(huán)比增長(cháng)。

據了解，快手于2017年推出第一款海外短視頻產(chǎn)品Kwai，運營(yíng)期間曾數次更換業(yè)務(wù)負責人。去年，快手對海外業(yè)務(wù)進(jìn)行了架構調整，在事業(yè)部?jì)葐为氃O立國際化商業(yè)化部。

快手CEO程一笑曾在2022年第三季度財報電話(huà)會(huì )上表示，快手海外業(yè)務(wù)堅持“打好基本功，花好每分錢(qián)”的原則，通過(guò)開(kāi)源節流同步進(jìn)行的方式，努力提升海外業(yè)務(wù)的運營(yíng)效率，并逐步降低海外業(yè)務(wù)對集團業(yè)績(jì)的影響。

按計劃推進(jìn)大AI模型的開(kāi)發(fā)和訓練

電話(huà)會(huì )上，快手CEO程一笑透露了人工智能大模型研發(fā)的最新進(jìn)展。據其介紹，公司目前已經(jīng)組建大模型研發(fā)團隊，并依托過(guò)去在A(yíng)IGC算法和大規模語(yǔ)言模型方面的技術(shù)積累，按計劃推進(jìn)大模型開(kāi)發(fā)和訓練，各項進(jìn)展順利，“當前模型還處于訓練階段，暫時(shí)還沒(méi)有明確的對外發(fā)布計劃。”

程一笑表示，目前快手正在努力推進(jìn)AI在短視頻領(lǐng)域在三個(gè)應用場(chǎng)景的率先落地。“首先在搜索方向，類(lèi)ChatGPT模型可以拓展搜索邊界，從當前的站內短視頻搜索拓展到全網(wǎng)搜索，通過(guò)內容生成的方式帶來(lái)更好的搜索摘要和問(wèn)答。其次是AIGC輔助生成圖文視頻，賦能用戶(hù)降低創(chuàng )作門(mén)檻。具體而言，AIGC可以用于諸如輔助生產(chǎn)場(chǎng)景下的故事劇本、電商場(chǎng)景下的商品文案及圖片等。最后，在推薦算法方面，AI也可以幫助提升對于短視頻和直播內容的理解，從而在推薦算法側做出更好的匹配，提升內容推薦的ROI(投資回報率)。”

高盛研報分析稱(chēng)，隨著(zhù)二季度以來(lái)廣告和電商行業(yè)復蘇，快手市場(chǎng)份額持續增長(cháng)的趨勢保持不變，再考慮其盈利進(jìn)入上升通道。該行認為快手目前的估值具有吸引力，重申買(mǎi)入評級，并維持目標價(jià)91港元。

截至5月23日午間休盤(pán)，快手績(jì)后股價(jià)漲超4%，報56港元/股，總市值2427.8億港元。

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