莫讓鋰價(jià)扼住新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的命門(mén)_天天時(shí)快訊

(資料圖)

從年初的50萬(wàn)元/噸到4月份不足18萬(wàn)元/噸，新能源車(chē)行業(yè)的關(guān)鍵原材料——碳酸鋰的價(jià)格在短短幾個(gè)月的去庫存周期中跌幅超過(guò)60%。在5月初筑底回暖后，碳酸鋰價(jià)格在近一周又實(shí)現了近20%的階段大漲，重新站上30萬(wàn)元/噸關(guān)口。

在這輪鋰價(jià)“過(guò)山車(chē)”行情中，新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈無(wú)不循“鋰”而動(dòng)。產(chǎn)業(yè)鏈上游高價(jià)收礦低價(jià)出清，下游正極廠(chǎng)家從價(jià)格暴跌駐足觀(guān)望導致開(kāi)工率不足，再到價(jià)格回升訂單驟增重蹈搶料囤料覆轍……筆者認為，現在短期逐利邏輯主導下的無(wú)序擴張或將影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的可持續、高質(zhì)量發(fā)展。如何不被鋰價(jià)扼住新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的命門(mén)，可從以下三個(gè)方面協(xié)力互贏(yíng)。

第一，打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游突破資源瓶頸。從新能源車(chē)長(cháng)周期來(lái)看，鋰礦作為不可再生的稀缺資源，始終是短缺的，在行業(yè)內已具備規?；瘍?yōu)勢的龍頭企業(yè)應及時(shí)掌握產(chǎn)業(yè)脈絡(luò )，順勢向上游延伸，借助資本平臺占據鋰礦資源的卡位優(yōu)勢。

比如，贛鋒鋰業(yè)通過(guò)新余贛鋒礦業(yè)獲取上饒松樹(shù)崗鉭鈮礦項目62%股權；完成馬里Goulamina鋰輝石項目的股權交割，獲取馬里鋰業(yè)50%的股權；完成對Bacanora的要約收購，持有Bacanora公司及Sonora鋰黏土項目100%股權；完成對Lithea公司100%股權收購，其旗下PPG鋰鹽湖項目將成為公司未來(lái)重要的鋰資源儲備。通過(guò)這一系列布局，贛鋒鋰業(yè)在全產(chǎn)業(yè)鏈上的布局進(jìn)一步優(yōu)化，受鋰資源掣肘的難題自是迎刃而解。

第二，建立科學(xué)合理的庫存管理機制。除了市場(chǎng)主動(dòng)去庫存的影響外，資本的追漲殺跌在這輪碳酸鋰的暴跌暴漲行情中亦起到了催化作用。行業(yè)發(fā)展尚處于起步摸索階段，即便是龍頭企業(yè)也是“初出茅廬”，更沒(méi)有行業(yè)周期經(jīng)驗可供參考，因此摸清鋰礦的生產(chǎn)周期，制定科學(xué)合理的庫存管理機制，及時(shí)調整市場(chǎng)策略十分必要。

永興材料應對碳酸鋰價(jià)格下跌的策略便值得借鑒。今年一季度碳酸鋰價(jià)格出現回落時(shí)，永興材料及時(shí)調整銷(xiāo)售策略，應對市場(chǎng)變化積極消納庫存，公司一季度碳酸鋰銷(xiāo)量為6010噸，同比增長(cháng)120.96%，以量抵價(jià)維持了業(yè)績(jì)的平穩增長(cháng)。

第三，除了企業(yè)從自身出發(fā)修煉內功外，還需相關(guān)部門(mén)盡快推出鋰相關(guān)的期貨品種，給新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈提供一個(gè)對沖風(fēng)險的有效抓手。

比如，2022年12月份，工業(yè)硅期貨在廣州期貨交易所一經(jīng)上市，便成為上下游公司風(fēng)險對沖的工具。上游工業(yè)硅廠(chǎng)商結合生產(chǎn)計劃和自身成本，在盤(pán)面進(jìn)行賣(mài)出保值，待生產(chǎn)銷(xiāo)售成品時(shí)，再買(mǎi)入期貨合約平倉。盡管工業(yè)硅價(jià)格大幅下跌，造成上游廠(chǎng)商在現貨端的虧損，但期貨保值盤(pán)盈利將現貨虧損對沖，平滑價(jià)格波動(dòng)對生產(chǎn)利潤的影響，為企業(yè)穩定運營(yíng)提供了安全保障。

此外，筆者也奉勸還未入局新能源車(chē)行業(yè)的資本應審慎“買(mǎi)票入圈”，特別是一些欲跨界布局的企業(yè)，切勿盲目跟風(fēng)。沒(méi)有深入扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎和成熟穩定的技術(shù)團隊，就沒(méi)有長(cháng)期在這場(chǎng)盛宴中分羹的資格。即便有企業(yè)先前靠“蠻力”入局，但此后進(jìn)入拼積累、拼技術(shù)、拼韌性的階段也恐難以為繼，最終不免落得錢(qián)財、聲望兩者皆空。

標簽：