熱點(diǎn)評！銀華基金唐能：AIGC引領(lǐng)科技新周期 TMT有望成主線(xiàn)

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中國經(jīng)濟網(wǎng)北京4月19日訊 近日，在銀華基金2023年二季度策略會(huì )上，銀華基金投資管理一部長(cháng)期價(jià)值增長(cháng)投資部負責人、基金經(jīng)理唐能表示，國內經(jīng)濟呈現復蘇狀態(tài)，以?xún)壬鷦?dòng)力推動(dòng)為主，政策刺激為輔。大模型改變了經(jīng)濟增長(cháng)的軌跡，對科技創(chuàng )新有極大的提升，TMT有望成為全年乃至未來(lái)兩三年的市場(chǎng)主線(xiàn)。

唐能稱(chēng)看好科技新周期，特別是在A(yíng)IGC背景下的科技新周期?！耙訡hatGPT或者以大模型為背景的人工智能有可能是這一輪經(jīng)濟增長(cháng)的重要動(dòng)能?！碧颇苷J為，從現在到未來(lái)兩三年，TMT都有可能成為市場(chǎng)的主線(xiàn)。一是TMT過(guò)去三年大幅跑輸市場(chǎng)，估值較低。二是TMT板塊周期性見(jiàn)底回升。三是大模型影響面很寬，商業(yè)化落地速度快，對傳媒、計算機和通信三大板塊的影響都很大，在一些生產(chǎn)場(chǎng)景，包括遠程會(huì )議等各種場(chǎng)景都會(huì )有很大的應用，極大的打開(kāi)了游戲行業(yè)、內容行業(yè)的天花板。

唐能認為，科技創(chuàng )新對TMT板塊有重要的推動(dòng)作用，決定TMT板塊行情的持續性和高度。大模型是信息科技的動(dòng)力系統，對社會(huì )效率有極大的提升。動(dòng)力系統的變化對經(jīng)濟的推動(dòng)是革命性的。大模型可以理解為信息科技的動(dòng)力系統變化，以前我們的操作系統是windows、iOS、安卓，現在動(dòng)力系統變成了大模型，變成了ChatGPT等。對信息科技的推動(dòng)是內核式的影響，極大提高了社會(huì )的生產(chǎn)效率。大模型是自然語(yǔ)言模型，大幅降低人工智能的成本，智能化在各個(gè)行業(yè)快速滲透。

此外，自生成內容，可以理解為更高級的智能人，可以快速理解人的想法、思維和語(yǔ)言，轉化成為大家所需要的內容。智能化的空間被打開(kāi)了，加速了人工智能的商業(yè)化。

據唐能分析，觀(guān)察ChatGPT能不能持續引領(lǐng)市場(chǎng)主線(xiàn)，主要關(guān)注兩點(diǎn)：一是有沒(méi)有更多以前的科技巨頭在快速加入大模型的生產(chǎn)。如果大模型成為科技革命的大周期，那么不加入這個(gè)大模型，會(huì )不會(huì )沒(méi)有趕上科技創(chuàng )新的浪潮，有可能這是一個(gè)顛覆性的影響。二是運用大模型進(jìn)行開(kāi)發(fā)和改造，對原來(lái)生產(chǎn)進(jìn)行改造的企業(yè)能不能推出特別有競爭力的產(chǎn)品，來(lái)帶動(dòng)客戶(hù)效用的提高，最重要的是推動(dòng)收入的提升。當然，還有成本的降低，能夠實(shí)現業(yè)績(jì)的落地。

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