嘉實(shí)基金熊昱洲：新能源板塊有望迎轉機 關(guān)注動(dòng)力電池

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中國經(jīng)濟網(wǎng)北京4月12日訊 進(jìn)入4月，一季報業(yè)績(jì)迎來(lái)密集披露期，不少新能源龍頭企業(yè)業(yè)績(jì)預告亮眼。但“冰火兩重”，一方面新能源車(chē)制造業(yè)銷(xiāo)售收入繼續增長(cháng)，一季度同比增長(cháng)35.2%；另一方面各種原因下，新能源近期行情持續波動(dòng)，一度下探超去年4月份低點(diǎn)。

對此，嘉實(shí)基金熊昱洲表示，投資賺的是業(yè)績(jì)增長(cháng)+估值擴張的錢(qián)，目前新能源車(chē)方向估值分位處于歷史底部區域和區間。這意味著(zhù)，機會(huì )已經(jīng)大于風(fēng)險，有好消息出現上行的概率就大。包括去年看到的新能源領(lǐng)漲反彈，歷史極低估值下當邊際利好出現，就呈現快速而且幅度較大的反彈。

熊昱洲進(jìn)一步分析，動(dòng)力電池是非常重要的領(lǐng)域和方向。正如馬斯克在最新交流活動(dòng)提到，如果要2050年實(shí)現全球100%可持續發(fā)展的愿景，則風(fēng)和光每年的部署量2030年需要達到2022年的3倍；全球新能源汽車(chē)的銷(xiāo)售量2030年需要達到2022年的11倍；電池包括車(chē)上的、各種各樣的能量存儲環(huán)節，2030年產(chǎn)能和空間要達到2022年的29倍。

儲能超級工廠(chǎng)在上海落地，加碼儲能電池生產(chǎn)線(xiàn)。電池的空間不僅僅是新能源汽車(chē)，而是全面電動(dòng)化的領(lǐng)域，包括去年年底提到電動(dòng)重卡的方向和領(lǐng)域，已跑出了很強的經(jīng)濟性，包括像電動(dòng)挖掘機開(kāi)始推出，逐步在某些場(chǎng)景中開(kāi)始出現。根據電池龍頭公司測算，未來(lái)的市場(chǎng)空間十倍以上。

此外，熊昱洲認為，人工智能技術(shù)的進(jìn)步也會(huì )給汽車(chē)帶來(lái)新機遇。他表示，新的技術(shù)革命往往會(huì )在全新的終端上面出現，新能源汽車(chē)，特別是隱含著(zhù)智能化后的新能源汽車(chē)，是AI的非常重要的載體。人工智能最強的點(diǎn)是當把非結構化數據，轉成標準的可運算數據之后，可以大力出奇跡，算出一個(gè)好的結果。在新能源車(chē)上，去年下半年開(kāi)始也出現了革命性變化，叫做感知算法的迭代。技術(shù)路線(xiàn)已經(jīng)基本確定，加上新能源汽車(chē)上搭載了高算力的芯片，更好結果可期。

熊昱洲稱(chēng)，部分車(chē)企基于全新算法迭代的產(chǎn)品，相比于以前有可能會(huì )出現顛覆性的提升，目前已經(jīng)有了一些測試版本。而未來(lái)這類(lèi)產(chǎn)品一旦出現，又形成一個(gè)升維，掌握這個(gè)技術(shù)和沒(méi)有掌握該技術(shù)的企業(yè)千差萬(wàn)別，包括硬件預埋了高算力芯片的車(chē)和沒(méi)有預埋高算力的車(chē)，體驗差異將會(huì )非常大。

最后，熊昱洲表示，任何大產(chǎn)業(yè)趨勢和行情起來(lái)的時(shí)候，過(guò)程都有痛苦和難熬。所以在目前這樣一個(gè)潛在的、比較大的機會(huì )面前，他認為還是要繼續堅守。堅守產(chǎn)業(yè)趨勢中那些靠譜的、能落實(shí)到自身的收入、銷(xiāo)量和用戶(hù)數增長(cháng)的企業(yè)，分享它們成長(cháng)的回報，才是投資中最最重要的。

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