又一家崩盤(pán) 美國銀行業(yè)危機遠未結束 環(huán)球速訊

硅谷銀行風(fēng)波還未過(guò)去，新一輪的美國中小銀行危機似乎又來(lái)了。由于第一共和銀行公布的一季度業(yè)績(jì)顯著(zhù)惡化并激起市場(chǎng)對美國銀行業(yè)危機的擔憂(yōu)，該行股價(jià)繼周二下跌近50%，周三又下跌近30%，收于5.69美元，中間還多次停牌。今年以來(lái)，該股累計跌幅達到驚人的約95%。另一方面，除了銀行業(yè)的風(fēng)險，美國債務(wù)上限危機為經(jīng)濟埋下的“炸彈”也在滴答作響。白宮25日表示，拜登總統將否決共和黨為達成提高債務(wù)上限協(xié)議開(kāi)出的條件。美國財政部長(cháng)耶倫警告稱(chēng)，如果美國國會(huì )未能提高政府的債務(wù)上限，由此產(chǎn)生違約，將引發(fā)一場(chǎng)“經(jīng)濟災難”。

第一共和銀行爆雷

(資料圖)

當地時(shí)間4月26日，受美國政府不愿干預第一共和銀行救助過(guò)程的消息影響，第一共和銀行股價(jià)受挫，其市值在盤(pán)中一度跌破10億美元。在26日收盤(pán)時(shí)，第一共和銀行股價(jià)收于每股5.69美元，25日和26日分別暴跌近50%和30%。

在一個(gè)多月前，受硅谷銀行和簽名銀行相繼關(guān)閉影響，第一共和銀行一度面臨擠兌風(fēng)險，市場(chǎng)高度關(guān)注該行是否會(huì )成為下一個(gè)倒下的美國銀行。此后，美國11家大型銀行向第一共和銀行注入了300億美元存款，試圖注入信心并防止銀行擠兌蔓延，但第一共和銀行的存款仍大幅流失。

第一共和銀行24日公布業(yè)績(jì)報告稱(chēng)，該行在今年一季度業(yè)績(jì)整體顯著(zhù)惡化。截至一季度末，第一共和銀行存款總額為1045億美元，環(huán)比和同比分別減少了719.6億美元和575.9億美元，降幅分別為40.8%和35.5%。如果將美國11家大型銀行近期提供的300億美元存款排除在外，第一共和銀行在銀行業(yè)危機后流失的存款超過(guò)1000億美元。

數據顯示，第一共和銀行股價(jià)在2022年初曾超過(guò)每股200美元，而與目前年內股價(jià)的最高點(diǎn)相比，該行股價(jià)也已累計下跌了94.34%。

對于如何渡過(guò)危機，韋德布什證券公司董事總經(jīng)理戴維·基亞韋里尼認為，第一共和銀行有三個(gè)選項，即出售部分貸款和證券給其他銀行或私募股權機構、維持現狀等待債券和貸款到期以及被聯(lián)邦儲蓄保險公司接管，其中接管選項最令投資者擔憂(yōu)。

據多家美國媒體報道，第一共和銀行正尋求出售價(jià)值500億-1000億美元的住房抵押貸款和證券等資產(chǎn)，對象是大型銀行或私人股權投資者，從而由買(mǎi)家分擔數十億美元的虧損。

第一共和銀行尋找買(mǎi)家分擔虧損的理由是，如果任由形勢惡化并最終由美國聯(lián)邦儲蓄保險公司接管該銀行，聯(lián)邦儲蓄保險公司運營(yíng)的存款保險基金預計將遭受約300億美元損失，這些損失最終將由作為存款保險基金成員的大型銀行承擔。

危機可能持續

目前，第一共和銀行尋求出售資產(chǎn)“自救”的努力尚未取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展，其他銀行也面臨更多壓力。國際評級機構穆迪日前下調了十余家美國區域性銀行的評級。穆迪表示，銀行管理資產(chǎn)和負債面臨的壓力日益明顯，一些銀行的存款是否具備高穩定性存疑。

瑞銀全球財富管理公司美洲地區首席投資官索利塔·馬塞利日前表示，銀行正付出更高成本留住存款，同時(shí)為一旦經(jīng)濟衰退而可能出現的貸款損失撥備更多準備金。

另一方面，美元、美債和國際黃金價(jià)格受避險情緒影響回升，市場(chǎng)對5月加息25個(gè)基點(diǎn)預期出現動(dòng)搖。據芝加哥商品交易所(CME)美聯(lián)儲觀(guān)察顯示，美聯(lián)儲5月維持利率不變的概率為23.8%，加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為76.2%；到6月維持利率在當前水平的概率為18%，累計加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為63.5%，累計加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為18.5%。

中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平對北京商報記者表示，此前硅谷銀行倒閉后盡管進(jìn)行了救助，但當前美國銀行體系資產(chǎn)負債表承壓的狀況并未根本改善，同時(shí)美聯(lián)儲貨幣政策窘境并未根本改善。這就決定了風(fēng)險傳染的基礎條件并未移除，對風(fēng)險傳染失控的擔憂(yōu)如影隨形。

楊海平進(jìn)一步指出，此輪危機之后，對于美國而言需要思考的并不是監管是否更嚴格的問(wèn)題，而應該是更為宏大的命題，包括：其一，貨幣政策的底線(xiàn)問(wèn)題，金融體系能否經(jīng)受住貨幣政策短期內從超級寬松到加息狂飆的切換。其二，如何約束濫用美元霸權、讓全球為其錯誤政策買(mǎi)單的沖動(dòng)。其三，如何優(yōu)化整個(gè)宏觀(guān)審慎管理體系。

債務(wù)上限警報

除了銀行業(yè)危機，美國兩黨在債務(wù)上限問(wèn)題僵持不下，引發(fā)全球對于美債違約可能引發(fā)金融動(dòng)蕩的擔憂(yōu)。當地時(shí)間4月26日，美國國會(huì )眾議院投票通過(guò)債務(wù)上限法案。這項法案提議提高美國31.4萬(wàn)億美元的債務(wù)上限，以換取大幅削減政府支出。

不過(guò)隨后白宮發(fā)布聲明稱(chēng)，美國總統拜登將否決眾議院議長(cháng)、共和黨領(lǐng)袖麥卡錫提出的債務(wù)上限方案。白宮稱(chēng)，眾議院共和黨人必須在沒(méi)有任何要求和條件的情況下打消違約的可能性，并解決債務(wù)上限問(wèn)題。

今年1月，美國達到31.4萬(wàn)億美元的債務(wù)上限后，美財政部一直在使用特殊的會(huì )計方法來(lái)維持政府的支出。到目前為止，分析預測人士已經(jīng)給出一系列財政部在不提高債務(wù)上限的情況下無(wú)力支付政府賬單的可能日期(即“X日”)。美財政部警告稱(chēng)，“X日”最早可能6月到來(lái)，而多名分析人士估計，這一日期或將提前到來(lái)。

耶倫警告稱(chēng)，如果美國國會(huì )未能提高政府的債務(wù)上限，由此產(chǎn)生違約，將引發(fā)一場(chǎng)“經(jīng)濟災難”，并在未來(lái)幾年推高利率。她表示，美國債務(wù)違約將導致失業(yè)，同時(shí)使得家庭在抵押貸款、汽車(chē)貸款和信用卡上的支出增加。

自1985年以來(lái)，美國財政部已十余次采取特別措施避免債務(wù)違約。中國人民大學(xué)重陽(yáng)研究院高級研究員王衍行表示，從歷史上看，所謂的債務(wù)上限從來(lái)沒(méi)有真正限制過(guò)、約束過(guò)、懲罰過(guò)美國政府的債務(wù)，這實(shí)際上就是一場(chǎng)輕松愉快的“游戲”而已。當達到限制時(shí)，有關(guān)各方就會(huì )進(jìn)行一場(chǎng)半推半就但毫無(wú)懸念的談判，最終達成妥協(xié)、消除舊的限制，而形成新的限制?；蛟S各方的妥協(xié)及達成新的債務(wù)上限不會(huì )引發(fā)債務(wù)違約，但長(cháng)期的預測，債務(wù)的永續將持續下去。

北京商報記者 方彬楠 趙天舒

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