全球速遞！解讀丨多地中小銀行利率下調釋放哪些信號？

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■中國經(jīng)濟時(shí)報記者 林春霞

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近期，多地中小銀行密集宣布下調存款利率引發(fā)熱議，是集體“補降”還是新一輪“降息潮”來(lái)了？

多地銀行密集調整存款利率

4月份以來(lái)，河南、廣東、湖北等地已有多家銀行下調定期存款利率，下調幅度不等。廣州銀行將三年期和五年期（5萬(wàn)元以上）的定期存款利率均下調5BP。廣東深圳坪山珠江村鎮銀行將一年、兩年、三年、五年期定期存款利率分別調整為2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，相比之前均下調10個(gè)基點(diǎn)。南粵銀行將個(gè)人存款中的活期存款利率從0.385%下調至0.3%，定期存款利率也下調2-15BP不等，這是該行自2017年11月份以來(lái)首次下調存款利率。河南省農村信用社將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率由2.25%、2.70%和3.30%分別調降至1.90%、2.40%、2.85%（調降幅度分別為35BP、30BP和45BP），河南省還有多家農商行也跟進(jìn)下調利率。而湖北省多家農商行也發(fā)布了下調存款利率的公告，利率下調幅度在5-15BP左右。

今年存款利率或緩慢下行

中國銀行研究院副院長(cháng)、研究員周景彤對中國經(jīng)濟時(shí)報記者表示，近期多家中小銀行下調存款利率，主要是此前國有大行下調存款利率的后續，是中小銀行機構主動(dòng)調整經(jīng)營(yíng)策略的一種選擇。中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬對中國經(jīng)濟時(shí)報記者分析，近年來(lái)，存款付息率大幅提高疊加貸款收益率持續下行，使得銀行凈息差持續收窄。去年末，商業(yè)銀行凈息差持續收窄至1.91%的歷史低位，企業(yè)貸款利率首次降至4%以下?！敖衲甏婵罾蕰?huì )緩慢下行，但剛性仍強?！痹跍乇蚩磥?lái)，去年銀行業(yè)存款掛牌利率下調對存款成本降低有持續性效應。今年4月份以來(lái)，廣東、河南、湖北等地多家中小銀行紛紛宣布下調存款利率，就是去年以來(lái)兩輪降息的延續。同時(shí)，因目前銀行負債端儲備較為充足，維持高息加力攬儲的必要性不強；凈息差空間加快收窄下，銀行也有下調存款利率的需求。在利率自律機制下，后續部分銀行下調存款利率仍會(huì )出現。同時(shí)，溫彬強調，當前存款利率全國性下調的條件暫不具備，但考慮到息差收窄壓縮利潤，使得銀行進(jìn)一步降低貸款利率的動(dòng)力不足，同時(shí)部分銀行或提升風(fēng)險偏好，不利于金融系統穩定。為此，監管有動(dòng)力繼續壓降存款成本，浮動(dòng)利率上限有進(jìn)一步下調可能，存款利率仍會(huì )緩慢下行。

存款利率下調有利于刺激消費、

釋放內需潛能

周景彤認為，降低存款儲蓄利率，一方面，從銀行機構來(lái)看，導致中小銀行攬儲壓力減小，吸收高息存款的必要性下降；另一方面，央行下調貸款利率后，中小銀行存貸款凈息差收窄，下調存款利率，有助于降低中小銀行負債成本和保證中小銀行一定的盈利空間。此外，周景彤表示，由于當前居民投資消費意愿較低，銀行下調存款利率將減弱居民儲蓄動(dòng)機，提高城鄉居民儲蓄的機會(huì )成本，有利于釋放社會(huì )消費活力和潛力，促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)。而溫彬認為，今年，銀行凈息差仍存在進(jìn)一步收窄壓力。他建議，需從資產(chǎn)端、負債端協(xié)同發(fā)力，把NIM保持在合理區間，以增強服務(wù)實(shí)體和防風(fēng)險能力。一是資產(chǎn)端優(yōu)結構。適時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)結構的調整優(yōu)化，提升零售、中小微等收益率相對較高的資產(chǎn)占比，壓降收入較低的資產(chǎn)，強化客戶(hù)分層分類(lèi)和精準定價(jià)管理，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的同時(shí)盡力穩住收益率；擇機配置本外幣債券，優(yōu)化同業(yè)、票據等資產(chǎn)結構，提升非信貸類(lèi)資產(chǎn)收益。二是負債端控成本。通過(guò)建平臺、建生態(tài)、數字化轉型和抓好資金全鏈條承接等打法來(lái)提高對公和對私客戶(hù)結算資金、低成本資金占比；積極拓展代發(fā)、支付結算、代理、托管等能夠增加低成本資金來(lái)源的業(yè)務(wù)；加強負債成本管控，優(yōu)化定期存款成本結構，促進(jìn)存款量?jì)r(jià)協(xié)調發(fā)展；加強市場(chǎng)研判，優(yōu)化同業(yè)負債的久期和客戶(hù)結構，降低同業(yè)負債成本。

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