中小企業(yè)融資存在哪些棘手的問(wèn)題？中小企業(yè)融資成本高為什么高？

中小企業(yè)融資存在哪些棘手的問(wèn)題？

1、融資途徑不暢通

從內源融資來(lái)看，我國中小企業(yè)的現狀不盡人意：

(1)中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識差。

(2)現行稅制使中小企業(yè)沒(méi)有稅負優(yōu)勢。

(3)折舊費過(guò)低，無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。

(4)自有資金來(lái)源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來(lái)看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開(kāi)融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

2、融資結構不合理

主要表現在：

(1)我國的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴重依賴(lài)內源融資，外源融資比重小。單一的融資結構極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。并且在外，源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，主要表現為銀行借款;

(2)在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔保貸款為主;

(3)在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開(kāi)發(fā)為目的申請長(cháng)期貸款，則常常被銀行拒之門(mén)外。

3、融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無(wú)緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，由于銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔?；虻盅旱?，中小企業(yè)還要付出諸如擔保費、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費用。正規融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場(chǎng)競爭中處于不利地位。

中小企業(yè)融資成本高為什么高？

1、中小企業(yè)的風(fēng)險溢價(jià)高

首先，中小企業(yè)管理制度存在缺陷。大部分中小企業(yè)存在產(chǎn)權界限模糊，產(chǎn)權主體虛置，所有權與經(jīng)營(yíng)權不分等問(wèn)題。其次，中小企業(yè)的自身競爭力不強。我國中小企業(yè)主要集中于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，大多依靠國內廉價(jià)的原材料和勞動(dòng)力來(lái)維持低價(jià)格而得以生存和發(fā)展，受宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)影響較大。最后，中小企業(yè)管理人員素質(zhì)普遍不高。雖然有些中小企業(yè)家非常成功，但大多數中小企業(yè)管理者缺乏現代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理理念，管理水平普遍較低。以上三種因素，導致中小企業(yè)的風(fēng)險溢價(jià)高于其他融資主體。

2、中小企業(yè)缺乏有效的抵押品

由于中小企業(yè)的財務(wù)記錄和信用記錄均不健全，商業(yè)銀行難以對其信用風(fēng)險進(jìn)行準確評估。為了降低信息不對稱(chēng)，減少信貸風(fēng)險，商業(yè)銀行通常要求中小企業(yè)提供抵押品。但是，大多數中小企業(yè)屬于輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，一般沒(méi)有廠(chǎng)房和土地等固定資產(chǎn)，缺乏銀行認可的抵押品。調查顯示，有82.5%的小微企業(yè)沒(méi)有自己的廠(chǎng)房，在目前有貸款的企業(yè)中，僅9.8%的小微企業(yè)使用過(guò)廠(chǎng)房抵押，6.9%的小微企業(yè)使用過(guò)機器設備抵押。安徽省安慶市某土豬養殖企業(yè)負責人表示，雖然面臨廣闊的市場(chǎng)前景，但是由于資金缺乏，商業(yè)銀行又不接受活體豬作為抵押品發(fā)放貸款，該企業(yè)的規模一直難以擴大。而且，商業(yè)銀行在給中小企業(yè)提供抵押貸款時(shí)，不僅壓低質(zhì)押率，而且要求提供擔保，甚至要求聯(lián)保和互保。

3、中小企業(yè)貸款交易成本高

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)單筆貸款申請規模小，商業(yè)銀行難以發(fā)揮規模效應。例如，向100位客戶(hù)分別發(fā)放100萬(wàn)元的貸款獲得的收入與向一位客戶(hù)發(fā)放1億元的貸款獲得的收入差別不大，但是前者付出的交易費用卻是后者的100倍。為了降低經(jīng)營(yíng)費用，提高利潤率，商業(yè)銀行，特別是大型商業(yè)銀行，要么不愿意向中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，要么提高中小企業(yè)貸款利率。

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