理財子公司產(chǎn)品來(lái)襲 理財子公司競相發(fā)新品

銀行理財子公司產(chǎn)品成為近期市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，權益類(lèi)、固收類(lèi)、指數類(lèi)、外幣類(lèi)等類(lèi)型產(chǎn)品滾滾來(lái)襲，不少投資者難以選擇。中國基金報記者梳理四大行理財子公司產(chǎn)品發(fā)現，種類(lèi)較多，給投資者更多選擇，不過(guò)在布局前要注意這些產(chǎn)品多為“浮動(dòng)收益”，不剛性?xún)陡?，需要認真看產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)了解產(chǎn)品投向及風(fēng)險，不要盲目跟風(fēng)。

理財子公司競相發(fā)新品

目前工行、建行、中行、交行等大行銀行子公司紛紛宣布開(kāi)業(yè)，同時(shí)也宣布推出公司“主耕”產(chǎn)品線(xiàn)及具體理財產(chǎn)品，權益、混合、固收、外幣、FOF、指數、股權等各類(lèi)產(chǎn)品均有涉足。

工銀理財在發(fā)布會(huì )上推出6款產(chǎn)品，主要是“固收為主體，兼顧權益類(lèi)”，比較有特色是通過(guò)FOF 投資于股市，如“全鑫權益”智合FOF混合，此外權益投資是主要投資未上市股權。

而建信理財開(kāi)業(yè)時(shí)宣布，發(fā)行“乾元”建理財粵港澳大灣區指數靈活配置、“乾元-睿鑫”科技創(chuàng )新類(lèi)、“乾元-安鑫”固定收益類(lèi)、“乾元-嘉鑫”固收增強類(lèi)等產(chǎn)品。其中“乾元-安鑫 ”是封閉期近2年的固收型產(chǎn)品，投資策略為“現金類(lèi)策略和多資產(chǎn)全天候策略 5:5”，權益類(lèi)資產(chǎn)投資比例在0~20%之間。“乾元-睿鑫 ”則是定期開(kāi)放式產(chǎn)品，封閉周期2年，80%以上用于固收和非標的投資，采用攤余成本法估值。

而中銀理財則在開(kāi)業(yè)時(shí)候宣布將重點(diǎn)布局“外幣系列”、“智富”權益系列、“鼎富”未上市股權系列、“穩富”養老系統，以及指數系列產(chǎn)品。據天風(fēng)證券統計，目前“智富”、指數系統產(chǎn)品等已經(jīng)推出。比較有特色是通過(guò)公募基金來(lái)投資權益資產(chǎn)。

在交通理財也推出了理財產(chǎn)品，其中有交銀理財悅享3天凈值型理財產(chǎn)品、交銀理財穩享定開(kāi)1號凈值型理財產(chǎn)品等，投資門(mén)檻為1元，主要投資固定收益類(lèi)資產(chǎn)，更傾向于穩健性產(chǎn)品。

普益標準研究員陳飛旭表示，目前工行、建行、交行和中行4家大行的理財子公司均已開(kāi)業(yè)。整體來(lái)看，理財子公司的產(chǎn)品投資范圍更廣泛、策略更加多元，并且實(shí)現了全面凈值化。目前，理財子公司產(chǎn)品仍以固收類(lèi)為主，但均積極布局權益類(lèi)產(chǎn)品，且權益類(lèi)產(chǎn)品以私募股權、FOF模式為主。預計隨著(zhù)銀行投研能力及經(jīng)驗的增加，權益類(lèi)產(chǎn)品數量會(huì )進(jìn)一步增加。

“普通投資者可以酌情布局理財子公司產(chǎn)品。” 陳飛旭表示，理財子公司的產(chǎn)品投資起點(diǎn)可以為1元，理財子公司積極的開(kāi)發(fā)低投資起點(diǎn)的產(chǎn)品也正是瞄準了普通投資者這一廣大客群，且其投資標的相較于傳統銀行理財更為豐富，能夠滿(mǎn)足投資者多樣化的投資需求，長(cháng)期來(lái)看，理財子公司的產(chǎn)品數量和種類(lèi)將會(huì )進(jìn)一步豐富，

投資前了解優(yōu)劣勢頭

必須明確，買(mǎi)理財子公司產(chǎn)品，必須逐步戒除剛兌思維。格上財富研究員王媛媛表示，銀行理財子公司產(chǎn)品適合普通投資者，相比市場(chǎng)其他機構產(chǎn)品，銀行理財子公司優(yōu)勢在于，銀行的客戶(hù)體量大，也就是可投資的資金較多，這樣就會(huì )有不少投資機構愿意為銀行定制投資產(chǎn)品，以滿(mǎn)足資金端的風(fēng)險偏好特征，這樣對銀行來(lái)說(shuō)，它可向客戶(hù)推出的產(chǎn)品種類(lèi)會(huì )更豐富。

“也存在不少不足，比如銀行的資金屬性決定它的風(fēng)險偏好非常低，所推出的產(chǎn)品整體上偏穩健;第二，銀行的整體投研能力偏弱，而凈值化的產(chǎn)品本身存在波動(dòng)，這樣很多投資者由于不懂投資，經(jīng)常會(huì )買(mǎi)在高點(diǎn)、賣(mài)在低點(diǎn)，且持有不夠長(cháng)久，長(cháng)期下來(lái)帶來(lái)的結果不是理財獲取收益，而是做了賠本買(mǎi)賣(mài)。銀行由于投研能力較弱，在提出理財建議這方面顯然有所欠缺;第三，公眾對銀行”剛兌“的認知到走向打破剛兌，還有比較長(cháng)的一段路要走。”王媛媛表示，投資這類(lèi)產(chǎn)品要了解清楚自己的風(fēng)險偏好，了解清楚自己的錢(qián)去了哪里，而不是一味迷信這是某某銀行發(fā)的產(chǎn)品，就一定會(huì )剛兌這種理念。

而普益標準研究員康箐蕓表示，理財子公司產(chǎn)品整體來(lái)看均積極布局權益類(lèi)產(chǎn)品，但仍以固收類(lèi)為主體。在策略選擇上積極探索量化策略。與公募基金相比，理財子公司在策略選擇方面經(jīng)驗不足、配資更加保守，但理財子公司定位不同，注重長(cháng)期大類(lèi)資產(chǎn)配置，投資范圍較公募基金更大，產(chǎn)品估值上短期可用攤余成本法估值。

康箐蕓認為，篩選銀行理財子公司產(chǎn)品，短期內，對于投資風(fēng)格多元、傾向大類(lèi)資產(chǎn)配置的投資者可以選擇理財子公司產(chǎn)品，如果投資風(fēng)格較為保守，則可選擇傳統銀行理財產(chǎn)品。未來(lái)投資者在市場(chǎng)上可選擇的產(chǎn)品將會(huì )以理財子公司產(chǎn)品為主。投資者要根據自己的風(fēng)險承受能力和投資知識水平來(lái)選擇產(chǎn)品，投前要多研究，一是了解自身情況，包括自身財富基本情況、投資需求和風(fēng)險承受能力，二是要了解產(chǎn)品，認真閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，了解產(chǎn)品投向、投資期限和風(fēng)險等級是否適合自己的需求，在認真做風(fēng)險評估后購買(mǎi)匹配的產(chǎn)品。

(文章來(lái)源：中國基金報)

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