券商分類(lèi)監管新規優(yōu)化分類(lèi)評價(jià)指標 完善違法違規扣分標準

自證監會(huì )對證券公司實(shí)施分類(lèi)監管制度以來(lái)，有效促進(jìn)了證券公司加強合規風(fēng)控、增強核心競爭力。近日，證監會(huì )對2009年5月出臺的《證券公司分類(lèi)監管規定》進(jìn)行了第三次修改，對券商評價(jià)指標進(jìn)行多項調整和完善，形成新的券商分類(lèi)監管規定(以下簡(jiǎn)稱(chēng)新規)。專(zhuān)家分析稱(chēng)，券商分類(lèi)監管評價(jià)體系全面升級，將引領(lǐng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

引導券商更加重視風(fēng)控

金融律師張遠忠說(shuō)，對券商實(shí)行分類(lèi)監管，是行之有效的一種監管方式。證監會(huì )出臺上述新規，將會(huì )使一年一度的券商分類(lèi)評價(jià)受到影響：評價(jià)指標有變，加減分值也有增有減，對券商評級影響重大。

據證監會(huì )有關(guān)負責人介紹，新規沿用的體系共35條，分為總則、評價(jià)指標、評價(jià)方法、類(lèi)別劃分、組織實(shí)施、分類(lèi)結果使用、附則等七章。

依據新規，對證券公司的評價(jià)主要依據資本充足、公司治理與合規管理、全面風(fēng)險管理、信息技術(shù)管理、客戶(hù)權益保護、信息披露等6類(lèi)指標，按照《證券公司風(fēng)險管理能力評價(jià)指標與標準》，對具體40多項細分指標逐一打分。最后經(jīng)證券公司自評、證監局初審、證監會(huì )證券基金機構監管部復核，以及證監局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類(lèi)評價(jià)專(zhuān)家評審委員會(huì )審議，確定分類(lèi)結果。

東興證券有關(guān)工作人員認為，新規提高風(fēng)控指標的加分門(mén)檻，強化資本約束，新設風(fēng)險并表管理指標，引導行業(yè)完善風(fēng)險管理體制，倡導券商建立風(fēng)險控制動(dòng)態(tài)調整機制，重視前瞻性動(dòng)態(tài)研判及風(fēng)險預警和信息披露，加強風(fēng)險辨識監控工作。評價(jià)體系全面升級引領(lǐng)證券行業(yè)高質(zhì)量持續發(fā)展。

比如，新規明確，證券公司最近3個(gè)、4個(gè)評價(jià)期內主要風(fēng)險控制指標持續達標的，分別加2分、3分。證券公司評價(jià)期內風(fēng)險覆蓋率達到130%且凈資本150億元以上、風(fēng)險覆蓋率達到130%的，分別加2分、1分。最近2個(gè)評價(jià)期并表管理持續符合監管要求，風(fēng)險控制流程與業(yè)務(wù)流程并行運作，及時(shí)應對處理異常情形，實(shí)現風(fēng)險控制指標對業(yè)務(wù)運行有效預警和制約的，加2分。

完善違法違規扣分標準

據證監會(huì )有關(guān)負責人介紹，新規對照相關(guān)法律法規及部門(mén)規章的規定，進(jìn)一步梳理完善行政監管措施扣分標準。

比如，明確證券公司董事、監事、高級管理人員及主要業(yè)務(wù)人員被采取行政監管措施及自律管理措施的扣分標準。依新規，因情形不同，扣分從0.5分到最高10分。

公司或者其董監高因對公司違法違規行為負有責任被采取出具警示函，責令公開(kāi)說(shuō)明，責令定期報告的，每次扣0.5分;公司被實(shí)施暫停業(yè)務(wù)許可行政處罰，或者董監高因對公司違法違規行為負有責任被采取終身市場(chǎng)禁入的，每次扣8分;公司被實(shí)施撤銷(xiāo)部分業(yè)務(wù)許可行政處罰或被刑事處罰的，每次扣10分。

張遠忠說(shuō)，近來(lái)無(wú)論是銀保監會(huì )還是證監會(huì )，在實(shí)施監管上都強化了對公司治理的監管。新規明確，證券公司發(fā)生重大風(fēng)險事件或公司治理與內部控制嚴重失效，或者沒(méi)有如實(shí)報告控股股東和實(shí)際控制人信息及變動(dòng)情況的，可視情節下調公司分類(lèi)結果級別。

依據新規，證券公司在評價(jià)期內被證監會(huì )及其派出機構實(shí)施行政處罰或者限制業(yè)務(wù)活動(dòng)，反映公司在治理信息披露等方面存在問(wèn)題的，按具體評價(jià)標準進(jìn)行扣分，合計不低于2分。

優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展評價(jià)指標

中泰證券報告認為，此次修改的重要內容之一是優(yōu)化調整業(yè)務(wù)發(fā)展狀況評價(jià)指標。其目的旨在鼓勵證券公司細分業(yè)務(wù)和特色化發(fā)展，如將投行業(yè)務(wù)細化為承銷(xiāo)與保薦和財務(wù)顧問(wèn)兩個(gè)指標，同時(shí)體現現階段行業(yè)發(fā)展趨勢、新增財富管理等。

新規明確，證券公司上一年度承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)收入位于行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分;證券公司上一年度財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)收入位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分。

在新設財富管理類(lèi)業(yè)務(wù)指標上，新規明確，證券公司上一年度投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)收入或者代銷(xiāo)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分，前述兩項按孰高分值加分。

張遠忠稱(chēng)，新規在優(yōu)化評價(jià)指標方面，還表現為新設機構客戶(hù)服務(wù)及交易評價(jià)指標。明確證券公司上一年度代理機構客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券交易額位于行業(yè)中位數以上，且代理機構客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券交易額占代理全部客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券交易額的比例位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分。

取消原有凈資本收益率和成本管理能力兩個(gè)評價(jià)指標，整合為：證券公司上一年度凈利潤位于行業(yè)中位數以上，且凈資產(chǎn)收益率位于行業(yè)前10名、前20名的，分別加1分、0.5分。同時(shí)優(yōu)化信息技術(shù)投入評價(jià)方式，以更好地體現證券公司對信息技術(shù)投入的重視程度。

分類(lèi)結果不得用于廣告

張遠忠說(shuō)，分類(lèi)結果對證券公司意義重大，對監管層監管有用，對投資者選擇什么券商進(jìn)行投資也有參考作用。

在監管層看來(lái)，可以對不同類(lèi)別證券公司規定不同的風(fēng)險控制指標標準和風(fēng)險資本準備計算比例，并在監管資源分配、現場(chǎng)檢查和非現場(chǎng)檢查頻率等方面區別對待。而且，分類(lèi)結果也將作為證券公司申請增加業(yè)務(wù)種類(lèi)、發(fā)行上市等事項的審慎性條件，以及為確定新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點(diǎn)范圍和推廣順序的依據。

按照證券法的規定，證券公司可以開(kāi)展的業(yè)務(wù)眾多，包括證券經(jīng)紀;證券投資咨詢(xún);與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財務(wù)顧問(wèn);證券承銷(xiāo)與保薦;證券融資融券;證券做市交易;證券自營(yíng)及其他證券業(yè)務(wù)等八大方面。每種業(yè)務(wù)都需要得到許可，監管層將依據分類(lèi)結果而定。

依據新規，證券公司基本分為100分，依據每一項指標，在此基礎上加分或減分。按評價(jià)計分的高低，將證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類(lèi)11個(gè)級別。證監會(huì )根據得分確定每一級的家數。

被依法采取責令停業(yè)整頓、指定其他機構托管、接管、行政重組等風(fēng)險處置措施的證券公司，評價(jià)計分為0分，定為E類(lèi)公司。評價(jià)計分低于60分的證券公司，定為D類(lèi)公司。

評價(jià)為D類(lèi)的公司，意味著(zhù)其風(fēng)險管理能力低，潛在風(fēng)險可能超過(guò)公司可承受范圍;評價(jià)為E類(lèi)公司，表明其潛在風(fēng)險已經(jīng)變?yōu)楝F實(shí)風(fēng)險，已被采取風(fēng)險處置措施。

證監會(huì )公布的最新評價(jià)結果顯示，在所有100多家證券公司中，沒(méi)有級別為AAA的，也沒(méi)有級別為D、E類(lèi)別的。級別為AA屬最高級別，分別有：國泰君安、國信證券、海通證券、天風(fēng)證券、中信建投、中信證券、華泰證券、招商證券、中金公司、平安證券等十家。僅一家評價(jià)結果級別最低，為C類(lèi)，即國融證券。(記者 周芬棉)

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