不良貸款“出表”新路徑 銀登中心將制定不良轉讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)規則

監管正在征求意見(jiàn)，為銀行不良貸款“出表”尋找新路徑。

近日，兩位不良資產(chǎn)處置業(yè)內人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，監管部門(mén)近期下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展不良貸款轉讓試點(diǎn)工作的通知(征求意見(jiàn)稿)》《銀行不良貸款轉讓試點(diǎn)實(shí)施方案》。

在此次征求意見(jiàn)稿中，監管擬放開(kāi)單戶(hù)對公不良貸款、批量個(gè)人不良貸款轉讓試點(diǎn)。此前，這兩項一直是監管禁區。

征求意見(jiàn)稿還要求，不良貸款轉讓將集中掛牌和轉讓?zhuān)y行將擬轉讓的不良貸款在銀登中心辦理集中登記。此前只能賣(mài)斷給AMC或在淘寶、京東網(wǎng)上售賣(mài)的方式或將有所改變。

或允許個(gè)人不良貸款批量轉讓

一位消息人士透露，監管機構于6月4日向銀行發(fā)送上述征求意見(jiàn)稿，要求商業(yè)銀行6月5日就上述征求意見(jiàn)稿和方案提供反饋意見(jiàn)，是否存在不良貸款轉讓需求，以及提供2019年全年和2020年截至5月末的對公和個(gè)人不良貸款存量、增量及處置相關(guān)數據。

此前，商業(yè)銀行可將不良貸款以轉讓、資產(chǎn)證券化(簡(jiǎn)稱(chēng)ABS)的方式“出表”，或通過(guò)不良信貸資產(chǎn)收益權轉讓(不出表)。

征求意見(jiàn)稿中提出，銀行可以向四大AMC、地方AMC轉讓單戶(hù)對公不良貸款和批量轉讓個(gè)人不良貸款，且地方AMC應當經(jīng)營(yíng)管理狀況較好、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、監管評價(jià)良好，并由省級地方金融監督管理局出具同意意見(jiàn);地方AMC可以受讓本省(區、市)區域內的銀行不良貸款，今后根據參與試點(diǎn)的地方AMC具體情況及市場(chǎng)需求等逐家放開(kāi)地域限制;金融資產(chǎn)投資公司(AIC)可以債轉股為目的受讓試點(diǎn)范圍內的對公不良貸款。

此前，不良個(gè)人貸款受限于《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉讓管理辦法》的規定，不能向資產(chǎn)管理公司批量轉讓。

一位華南銀行業(yè)內人士表示，此前個(gè)貸不良貸款不允許批量轉讓?zhuān)饕菗囊l(fā)暴力催收等問(wèn)題。

在《銀行不良貸款轉讓試點(diǎn)實(shí)施方案》中，監管明確指出，為防范暴力催收，引發(fā)社會(huì )不穩定因素，應強化對資產(chǎn)管理公司的行為管理。資產(chǎn)管理公司對批量收購的個(gè)人貸款，只能采取自行清收、委托專(zhuān)業(yè)團隊清收、重組等手段自行處置，不得再次對外轉讓。

另一不良私募業(yè)內人士稱(chēng)，相較于對公不良債權，個(gè)貸不良的催收更容易，因為抵押資產(chǎn)大部分是房產(chǎn)。信用類(lèi)的資產(chǎn)，如信用卡不良早就外包給電催團隊，銀行也不太愿意賣(mài)。

本次征求意見(jiàn)稿中，對于五類(lèi)不良貸款禁止轉讓?zhuān)簜鶆?wù)人或擔保人為國家機關(guān)的貸款、精準扶貧貸款;“三區三州”等深度貧困地區各項貸款等政策性、導向性貸款;虛假個(gè)人貸款、個(gè)人教育助學(xué)貸款、銀行員工及親屬在本行的貸款;在借款合同或擔保合同中有限制轉讓條款的貸款等。

“如果放開(kāi)個(gè)人不良貸款批量轉讓試點(diǎn)，個(gè)貸不良單筆金額太小，不良處置機構可能不太愿意要。”上述不良私募業(yè)內人士認為，一些比較本地化的不良處置公司或團隊或愿意接手這類(lèi)資產(chǎn)。

根據央行6月9日發(fā)布的數據，截至2020年3月末，信用卡逾期半年未償信貸總額918.75億元，較上年末大幅增加23.7%;占信用卡應償信貸余額的1.27%，較上年末增加0.29個(gè)百分點(diǎn)。

試點(diǎn)單戶(hù)對公不良貸款轉讓

在此次征求意見(jiàn)稿中，監管還有意試點(diǎn)開(kāi)展單戶(hù)對公不良貸款轉讓。

“對公不良最大的難題，是沒(méi)法對資產(chǎn)池回收估值。”一位深圳從事不良資產(chǎn)處置的銀行業(yè)人士表示，例如在信用卡類(lèi)型的不良資產(chǎn)ABS中，不良信用卡債權的未來(lái)現金流回收具有一定的穩定性，可以根據基礎資產(chǎn)的現金流估值回收。但對公不良及處置是典型的“非標”，可能一單不良能賺好幾倍，也可能什么都拿不到。

長(cháng)期以來(lái)，對公不良貸款一直是批量賣(mài)斷給AMC進(jìn)行處置。由于證券化操作復雜，且成本較高，經(jīng)由不良ABS出表的多為個(gè)人貸款資產(chǎn)。

不良ABS出表已試點(diǎn)四年，參與機構擴大至10余家。2019年不良ABS發(fā)行規模為143.49億元，發(fā)行總數29單，包含信用卡不良和個(gè)貸抵押類(lèi)不良兩個(gè)品種。

對公不良資產(chǎn)證券化也有所突破。今年4月，“華泰-浙商資產(chǎn)一期資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃”在上交所簿記，是交易所市場(chǎng)首單以特殊機遇債權作為底層資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，也是地方AMC行業(yè)的首個(gè)特殊機遇資產(chǎn)證券化案例。

同時(shí)，資產(chǎn)管理公司受讓的單戶(hù)對公貸款，不得再次轉讓給原債務(wù)人及其相關(guān)利益主體，禁止資產(chǎn)管理公司暴力催收不良貸款。

“一些中小銀行的貸款集中度過(guò)高，特別是向股東的關(guān)聯(lián)借款特別多，一旦出現不良，銀行的損失比較大。”一位不良處置機構人士稱(chēng)。

另一華東城商行人士表示，今年監管出臺多項延期還款政策，要求銀行提高不良容忍度，但一些銀行的不良認定標準還是比較嚴格，按照逾期90天以上納入不良執行。

根據上述征求意見(jiàn)稿，試點(diǎn)參與不良貸款轉讓的銀行有18家：六大國有銀行、12家股份制銀行。試點(diǎn)參與不良資產(chǎn)收購的機構包括：四大金融資產(chǎn)管理公司(簡(jiǎn)稱(chēng)AMC)、符合條件的地方資產(chǎn)管理公司(簡(jiǎn)稱(chēng)地方AMC)、5家金融資產(chǎn)投資公司(簡(jiǎn)稱(chēng)AIC)。

在銀登中心集中掛牌

“不良貸款轉讓?zhuān)郧皼](méi)有統一的場(chǎng)所。有的銀行在金融資產(chǎn)交易中心或地方產(chǎn)權交易中心掛牌不良貸款債權。”上述不良資產(chǎn)處置業(yè)內人士說(shuō)，今年受新冠肺炎疫情影響，個(gè)人和小微企業(yè)逾期造成的不良上升較快。

此次征求意見(jiàn)稿中，監管為銀行業(yè)不良貸款資產(chǎn)轉讓提供了集中掛牌和轉讓的場(chǎng)所。

上述通知稱(chēng)，銀保監會(huì )已經(jīng)批復同意銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉中心(簡(jiǎn)稱(chēng)“銀登中心”)以試點(diǎn)方式拓寬不良貸款處置渠道和處置方式。銀登中心將制定不良貸款轉讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)規則，具體承擔不良貸款資產(chǎn)登記、掛牌展示、轉讓服務(wù)、信息披露和市場(chǎng)監測等工作。

根據征求意見(jiàn)稿，銀行將擬轉讓的不良貸款在銀登中心辦理集中登記，可通過(guò)銀登中心采取一次競價(jià)或多輪競價(jià)方式，確定唯一受讓方。采取掛牌展示只產(chǎn)生一個(gè)合格意向投資人時(shí)，可采取協(xié)議轉讓方式。

銀行、資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司應當按照真實(shí)性、潔凈性和整體性原則開(kāi)展不良貸款轉讓?zhuān)瑢?shí)現資產(chǎn)和風(fēng)險的真實(shí)、完全轉移。嚴禁在轉讓合同之外簽訂抽屜協(xié)議或回購條款等，杜絕虛假出表、虛假轉讓、逃廢債務(wù)等行為，不得違規向債務(wù)關(guān)聯(lián)人進(jìn)行利益輸送、轉移資產(chǎn)。

需要指出的是，征求意見(jiàn)稿并非最終版本，不良貸款資產(chǎn)轉讓究竟如何進(jìn)行，以監管最終發(fā)布文件為準。

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