金融委新年首次會(huì )議小微企業(yè)融資問(wèn)題

從頂層來(lái)看，“疏通貨幣政策傳導機制”，旨在從源頭上消除部分貨幣政策工具對中小金融機構、中小企業(yè)的價(jià)格歧視;從基層來(lái)看，“對金融機構履行好中小企業(yè)金融服務(wù)主體責任形成有效激勵”，力求在業(yè)務(wù)終端削弱信用投放的順周期性，打通“寬信用”的最后一公里;從渠道來(lái)看，“拓寬優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接融資渠道”，則有利于跨越新經(jīng)濟與間接融資體系的結構錯配，有助加速新舊動(dòng)能轉換。

金融委新年首次會(huì )議聚焦小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。

1月7日，國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )召開(kāi)第十四次會(huì )議，研究緩解中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，部署相關(guān)工作。

會(huì )議要求，盡快研究出臺進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難融資貴的相關(guān)舉措。要圍繞疏通貨幣政策傳導機制，綜合運用多種貨幣信貸政策工具，實(shí)行差異化監管安排，完善考核評價(jià)機制，對金融機構履行好中小企業(yè)金融服務(wù)主體責任形成有效激勵。

近期，小微企業(yè)融資問(wèn)題被頻頻提及。

2019年12月份召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )議指出，要深化金融供給側結構性改革，疏通貨幣政策傳導機制，增加制造業(yè)中長(cháng)期融資，更好緩解民營(yíng)和中小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。

同樣是在去年12月份，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議指出，2020年實(shí)現普惠小微貸款綜合融資成本再降0.5個(gè)百分點(diǎn)，使小微貸款增速繼續高于各項貸款增速，其中5家國有大型銀行普惠小微貸款增速不低于20%。

“國家密集召開(kāi)重要會(huì )議、出臺針對性政策，緩解中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。這意味著(zhù)在穩增長(cháng)過(guò)程中，中小企業(yè)被賦予重要使命，金融支持中小企業(yè)發(fā)展將是當前乃至今后一個(gè)階段的重要工作任務(wù)。”中國民生銀行首席研究員溫彬說(shuō)。

新年首次降準已經(jīng)給實(shí)體經(jīng)濟吃下了“定心丸”。今年1月6日，中國人民銀行降低存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，釋放了8000多億元長(cháng)期資金。此次降準降低的銀行資金成本每年約150億元，通過(guò)銀行傳導可降低社會(huì )融資實(shí)際成本，特別是降低小微、民營(yíng)企業(yè)融資成本。

“此次會(huì )議不僅抓住了‘中小企業(yè)融資難融資貴’這一關(guān)鍵問(wèn)題，更對如何解決這一問(wèn)題的核心癥結作出了精準部署。”工銀國際首席經(jīng)濟學(xué)家、董事總經(jīng)理程實(shí)表示，從頂層來(lái)看，“疏通貨幣政策傳導機制”，旨在從源頭上消除部分貨幣政策工具對中小金融機構、中小企業(yè)的價(jià)格歧視;從基層來(lái)看，“對金融機構履行好中小企業(yè)金融服務(wù)主體責任形成了有效激勵”，力求在業(yè)務(wù)終端削弱信用投放的順周期性，打通“寬信用”的最后一公里;從渠道來(lái)看，“拓寬優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接融資渠道”，則有利于跨越新經(jīng)濟與間接融資體系的結構錯配，有助加速新舊動(dòng)能轉換。

會(huì )議強調，要深化金融供給側結構性改革，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系。要多渠道補充中小銀行資本金，提高對中小企業(yè)信貸投放能力。要繼續完善政府性融資擔保體系，加快涉企信用信息平臺建設，拓寬優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接融資渠道，切實(shí)緩解中小企業(yè)融資面臨的實(shí)際問(wèn)題。

程實(shí)認為，綜合來(lái)看，這些部署有望精準發(fā)力，通過(guò)疏通中小企業(yè)融資瓶頸，激活中國經(jīng)濟的微觀(guān)活力。

如何讓金融機構“愿貸、敢貸、能貸”是業(yè)內關(guān)注的焦點(diǎn)，也是緩解中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題的關(guān)鍵。

溫彬認為，在“敢貸”方面，會(huì )議提出完善考核評價(jià)機制。就目前而言，亟需加快建立實(shí)施健全盡職免責考核和容錯糾錯機制，解除銀行的后顧之憂(yōu)。同時(shí)，要建立差異化的不良考核體系，適當提高不良容忍度。會(huì )議提出，繼續完善政府性融資擔保體系，也有助于對中小企業(yè)增信，與銀行共擔風(fēng)險。

在“愿貸”方面，會(huì )議提出實(shí)施差異化監管安排。也就是要通過(guò)差異化考核、優(yōu)惠激勵等方式提升金融支持力度。

在“能貸”方面，會(huì )議提出要多渠道補充中小銀行資本金，提高對中小企業(yè)信貸投放能力。近年來(lái)，創(chuàng )新銀行資本補充工具，永續債發(fā)行落地，并且創(chuàng )設央行票據互換為永續債提供流動(dòng)性支持;同時(shí)，資本補充審批加速提效，不少銀行的資本補充規模創(chuàng )歷史新高，增強了金融供給能力;此外，通過(guò)普遍降準，保持流動(dòng)性合理充裕，通過(guò)定向降準、定向中期借貸便利(TMLF)等提升服務(wù)的精準度。

“整體上看，差異化政策有望為服務(wù)中小企業(yè)的金融機構營(yíng)造一個(gè)‘愿貸、敢貸、能貸’的良好政策環(huán)境。”溫彬表示，這將有助于從根本上緩解中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，在穩增長(cháng)和高質(zhì)量發(fā)展過(guò)程中，充分激發(fā)中小企業(yè)活力。(陳果靜)

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