銀保監會(huì )鼓勵險資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟

作為股市、債市的第二大機構投資者，保險資金在資本市場(chǎng)的重要性不言而喻。在整個(gè)保險業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，保險資金運用及監管該如何提質(zhì)升級?中國銀保監會(huì )資金部主任袁序成在近日刊發(fā)于《當代金融家》的署名文章《奮力開(kāi)創(chuàng )保險資金運用與監管新局面》中，給出了答案。他表示，監管部門(mén)將加大政策引導，用好精準性、結構性政策，鼓勵保險資金更加積極主動(dòng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。

具體來(lái)看，政策進(jìn)一步放開(kāi)，監管依舊從嚴。一方面繼續擴大機構及投資準入范圍，如加快推進(jìn)放開(kāi)保險資管公司外資持股比例限制，推進(jìn)符合條件的保險機構新設債轉股實(shí)施機構，支持保險公司使用長(cháng)久期賬戶(hù)資金增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，研究提高保險資金投資權益類(lèi)資產(chǎn)比例上限等;另一方面堅守從嚴監管高壓態(tài)勢，堅決整治保險資金運用亂象。

9萬(wàn)億險資支持實(shí)體經(jīng)濟

近年來(lái)，保險資金運用保持穩健審慎，合規意識和風(fēng)控能力不斷增強，行業(yè)風(fēng)險整體可控。在支持實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、維護資本市場(chǎng)健康穩定等方面，保險資金取得積極成效。

上述文章透露，截至2019年5月，保險資金通過(guò)投資股票、債券和發(fā)行保險資管產(chǎn)品等方式，為實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供融資支持近9萬(wàn)億元。參與資本市場(chǎng)投資方面，在2018年資本市場(chǎng)大幅下跌情況下，出臺政策允許保險資管公司設立專(zhuān)項產(chǎn)品，參與化解優(yōu)質(zhì)上市公司和民營(yíng)企業(yè)的股票質(zhì)押流動(dòng)性風(fēng)險，截至2019年二季度末，已有11家保險資管公司完成專(zhuān)項產(chǎn)品的設立前登記，目標規模合計1260億元。

目前，保險資金投資A股股票市值占A股總市值的3.1%，成為僅次于公募基金的第二大機構投資者;投資債券規模占我國債券市場(chǎng)總規模的6.5%，是繼銀行之后的第二大機構投資者。保險資金維護資本市場(chǎng)穩定健康發(fā)展的作用愈發(fā)明顯。

此外，保險資金還支撐了保險主業(yè)的快速發(fā)展，推動(dòng)了保險公司資產(chǎn)端與負債端的協(xié)調聯(lián)動(dòng);保險資金運用監管方面，則加大了重點(diǎn)領(lǐng)域的監管力度，鞏固了穩健投資的核心優(yōu)勢;提升了科學(xué)審慎的監管能力。

政策放開(kāi)監管從嚴

伴隨著(zhù)實(shí)體經(jīng)濟向高質(zhì)量發(fā)展轉型，金融供給側結構性改革的深入推進(jìn)和金融業(yè)對外開(kāi)放的進(jìn)一步擴大，保險資金運用和保險資產(chǎn)管理將迎來(lái)難得的發(fā)展機遇。但也面臨著(zhù)市場(chǎng)化專(zhuān)業(yè)化程度不足、資產(chǎn)配置壓力加大、市場(chǎng)競爭加劇等問(wèn)題。

站在新的歷史起點(diǎn)，堅定不移推動(dòng)改革開(kāi)放，不斷開(kāi)創(chuàng )保險資金運用和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新局面，成為監管與行業(yè)的共同使命。

上述文章透露，監管部門(mén)將加大政策引導，鼓勵保險資金更加積極主動(dòng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。包括：認真落實(shí)《關(guān)于加強金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的若干意見(jiàn)》，取消保險資金開(kāi)展財務(wù)性股權投資行業(yè)范圍限制，規范實(shí)施戰略性股權投資，以股權形式為實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展提供長(cháng)期資本金，促進(jìn)直接融資發(fā)展;穩步拓寬保險資金運用范圍，支持保險機構投資符合條件的銀行二級資本債券和無(wú)固定期限資本債券;推進(jìn)符合條件的保險機構新設債轉股實(shí)施機構等。

同時(shí)，堅持做好資本市場(chǎng)健康發(fā)展的“穩定器”。支持保險公司使用長(cháng)久期賬戶(hù)資金增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券;支持和鼓勵保險機構拓寬專(zhuān)項產(chǎn)品投資范圍，加大專(zhuān)項產(chǎn)品落地力度;研究推進(jìn)保險公司長(cháng)期持有股票的資產(chǎn)負債管理監管評價(jià)機制，研究提高保險資金投資權益類(lèi)資產(chǎn)比例上限等。

此外，進(jìn)一步深化簡(jiǎn)政放權，探索取消或精簡(jiǎn)一批投資核準、備案事項流程;進(jìn)一步拓寬保險資金投資范圍，給予保險資金運用主體更大的投資決策自主性和靈活性;加快推進(jìn)資產(chǎn)支持計劃等產(chǎn)品的注冊制改革;支持、鼓勵和引導符合條件的中小保險公司設立保險資管公司;加快推進(jìn)放開(kāi)保險資管公司外資持股比例限制等。

同時(shí)，堅守從嚴監管高壓態(tài)勢，堅決整治保險資金運用亂象。包括：堅決查處假委托、假資質(zhì);保持嚴厲打擊保險機構違規開(kāi)展通道業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易等行為的高壓態(tài)勢;加快彌補監管制度短板，加強薄弱環(huán)節制度建設，強化保險資產(chǎn)負債管理監管;全面推進(jìn)保險資管公司法人監管、分類(lèi)監管、產(chǎn)品監管、行為監管;加快制定保險資管產(chǎn)品辦法及配套政策，規范保險資管產(chǎn)品運作。(黃蕾)

標簽： 銀保監會(huì )