機構的陣地，白酒的天下，消費類(lèi)ETF面面觀(guān)

380億的食品飲料ETF大部分都在被機構持有。

作者 | 市值風(fēng)云基金研究部

(資料圖片)

編輯 | 小白

2023年大A的難兄難弟非新能源和消費板塊莫屬，開(kāi)年后一直被資金冷落，走勢慘淡。尤其中國中免、酒鬼酒和隆基綠能是今年當之無(wú)愧的慘王，那種向下45度K線(xiàn)走勢，著(zhù)實(shí)讓人心碎。

但6月13日美國公布5月CPI數據，同比上漲4%低于前值，次日美聯(lián)儲宣布暫定加息，6月15日我大A也迎來(lái)一波反彈，尤其北向資金卷土歸來(lái)，狂掃92億，星期五早盤(pán)再買(mǎi)59億，忙的不亦樂(lè )乎。

其中，15日北向就對準貴州茅臺和五糧液，狂買(mǎi)合計20億，拉動(dòng)消費板塊反彈。今天風(fēng)云君就接著(zhù)跟大家嘮嘮消費板塊下食品飲料主題相關(guān)的ETF情況。

機構在食品飲料ETF上吃肉，在酒類(lèi)ETF上堅守

規模在5億以上的ETF風(fēng)云君篩選了7只，分別跟蹤消費類(lèi)、食品飲料類(lèi)和酒類(lèi)。這7只ETF總規模為379億，機構投資者持有比例平均近55%。

其中，規模55億的飲食ETF（159736.SZ）幾乎是被機構包場(chǎng)，超百億的消費ETF（159928.SZ）超75%的份額也是被機構持有。

（注：choice數據，市值風(fēng)云制表）

2022年10月末滬指經(jīng)歷了年內第二次深度調整，隨后疫情管控常態(tài)化后，市場(chǎng)對經(jīng)濟復蘇有著(zhù)強預期下，其實(shí)消費板塊是率先展開(kāi)反彈的，并且反轉之路一直延續到2023年一季度。

雖然7只ETF今年來(lái)漲跌幅均收負，但其實(shí)在一季度，除消費ETF（510150.SH）微跌0.59%外，其余全部收正。其中，酒類(lèi)漲幅最好，超7%，食品飲料類(lèi)的三只ETF漲幅也均超3個(gè)百分點(diǎn)。

（注：choice數據，市值風(fēng)云制表）

基金份額變化也驗證了機構在食品飲料板塊吃到肉后開(kāi)始跑路，3只ETF流通份額合計減少超16億份。而酒ETF（512690.SH）和消費ETF（510150.SH）是被買(mǎi)入最多的，基金流通份額較年初分別增長(cháng)了61.3%和32.5%。

（注：choice數據，市值風(fēng)云制表）

消費類(lèi)ETF還配置了醫藥和汽車(chē)

下面我們分別來(lái)拆解下消費類(lèi)、酒類(lèi)和食品飲料類(lèi)的7只ETF。

消費類(lèi)的三只是跟蹤三個(gè)不同的指數，表現最差的是跟蹤中證主要消費指數的消費ETF（159928.SZ）,而表現相對較好的是消費50ETF（515650.SH），它跟蹤中證消費50指數。

（注：choice數據，市值風(fēng)云制表）

兩個(gè)不同指數前十大成份股有一半是重合的，而中證消費50指數集中度更高，前十大權重高達78.5%，而另一只則為66.9%。

中證消費50指數的表現50%是取決于貴州茅臺、五糧液、伊利股份和瀘州老酒，也就是第一梯隊的白酒表現好，那跟蹤這個(gè)指數的ETF表現就不會(huì )差。另外，兩個(gè)指數在行業(yè)分布上，中證主要消費指數重點(diǎn)集中于白酒和豬肉板塊。

（注：choice數據，市值風(fēng)云制表）

而上證消費80指數與上述兩個(gè)指數差異較大，它的成份股更加分散，前十大權重僅為51.9%，且白酒僅占2個(gè)。

（注：choice數據，市值風(fēng)云制表）

同時(shí)，申萬(wàn)一級行業(yè)分類(lèi)下，除食品飲料占35.5%外，醫藥生物、汽車(chē)也占了很大權重，合計為44.1%。

（來(lái)源：Choice數據，申萬(wàn)一級行業(yè)權重）

酒類(lèi)和食品飲料類(lèi)ETF都是以白酒個(gè)股為核心

規模為135億的酒ETF（512690.SH）跟蹤的是中證酒指數，目前跟蹤它的有3只ETF。前十大成份股中包含了各個(gè)梯隊的白酒股，啤酒個(gè)股只有一個(gè)青島啤酒。

（來(lái)源：Choice數據；市值風(fēng)云制表）

另外，食品飲料類(lèi)的3只ETF跟蹤兩個(gè)不同的指數，但今年來(lái)表現較為相近，相差1個(gè)百分點(diǎn)。

（來(lái)源：Choice數據；市值風(fēng)云制表）

中證食品飲料指數和中國細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數的前十大成份股一模一樣，只是前者前十大權重為61.6%，而后者更高，為74%。且8只個(gè)股都是白酒相關(guān)，另外兩只為伊利股份和海天味業(yè)。

（來(lái)源：Choice數據；市值風(fēng)云制表）

7只ETF看下來(lái)，食品飲料類(lèi)和酒類(lèi)ETF都是以白酒個(gè)股為重心，而消費類(lèi)則配置了其他行業(yè)，包括農林牧漁、家用電器、美容相關(guān)的。特別是消費ETF（510150.SH），醫藥和汽車(chē)占據了很大權重。

注：本文數據截至2023年6月15日。

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