債券倒掛是什么意思？ 債券倒掛原因是什么？

債券倒掛是什么意思?

債券倒掛是指長(cháng)期債券收益率低于短期收益率的現象。由于到期時(shí)間比較長(cháng)的債券不確定性較大，因此風(fēng)險補償也會(huì )越高，按理來(lái)說(shuō)長(cháng)期債券的收益率會(huì )高于短期債券，收益率倒掛則與此相反。

當債券市場(chǎng)出現收益率倒掛的情況，一般說(shuō)明流動(dòng)性趨緊，融資難度增加，因此短期債券的收益率提高。收益率倒掛說(shuō)明了經(jīng)濟中的風(fēng)險比較高，2000年美國互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅及07年金融危機的爆發(fā)，收益率曲線(xiàn)出現平坦化甚至倒掛。面對收益率倒掛，一國的央行一般會(huì )通過(guò)寬松的貨幣政策來(lái)向市場(chǎng)提供流動(dòng)性，防止銀根斷裂。

債券倒掛原因是什么?

國債收益率倒掛的原因的表面原因是經(jīng)濟中的流動(dòng)性不足，資金緊張。至于為何會(huì )資金緊張，一般是因為資產(chǎn)泡沫的爆破、或者社會(huì )資金鏈的斷裂，導致市場(chǎng)對資金的需求大大提高，這時(shí)候短期利率就會(huì )大大提高，以至于出現國債收益率出現倒掛的情形。

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