科創(chuàng )板再融資與減持新規出爐 提高融資便捷性

在臨近正式開(kāi)板一周年之際，科創(chuàng )板的各項制度正在進(jìn)一步優(yōu)化。日前，證監會(huì )發(fā)布《科創(chuàng )板上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《科創(chuàng )板再融資辦法》)，上交所則同步發(fā)布了《科創(chuàng )板上市公司股東以向特定機構投資者詢(xún)價(jià)轉讓和配售方式減持股份實(shí)施細則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施細則》)以及關(guān)于科創(chuàng )板再融資的系列規則。

《科創(chuàng )板再融資辦法》明確了適用范圍，上市公司發(fā)行股票、可轉換公司債券、存托憑證等證券品種的，適用上述辦法;精簡(jiǎn)優(yōu)化發(fā)行條件，區分向不特定對象發(fā)行和向特定對象發(fā)行，差異化設置各類(lèi)證券品種的再融資條件;明確發(fā)行上市審核和注冊程序;發(fā)行承銷(xiāo)作出特別規定，就發(fā)行價(jià)格、定價(jià)基準日、鎖定期，以及可轉債的轉股期限、轉股價(jià)格、交易方式等作出專(zhuān)門(mén)安排。證監會(huì )表示，這一辦法優(yōu)化了注冊程序，最大限度壓縮審核注冊期限，設置市場(chǎng)化的發(fā)行定價(jià)機制，充分發(fā)揮市場(chǎng)對資源配置的決定性作用，提高融資便捷性。

上交所則在同時(shí)集中發(fā)布了科創(chuàng )板再融資相關(guān)規則，包括《上海證券交易所科創(chuàng )板上市公司證券發(fā)行上市審核規則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《審核規則》)、《上海證券交易所科創(chuàng )板上市公司證券發(fā)行承銷(xiāo)實(shí)施細則》、《上海證券交易所科創(chuàng )板上市公司證券發(fā)行上市審核問(wèn)答》等3項規則，主要規定了科創(chuàng )板再融資的審核標準、審核程序和發(fā)行承銷(xiāo)環(huán)節的業(yè)務(wù)要求。同征求意見(jiàn)稿相比，《審核規則》將可轉換公司債券作為科創(chuàng )板上市公司申請證券發(fā)行并上市的新品種，并簡(jiǎn)化申請文件的披露要求。

本次科創(chuàng )板再融資制度中設計了向特定對象發(fā)行股票適用的簡(jiǎn)易程序，對于運營(yíng)規范的科創(chuàng )板上市公司，年度股東大會(huì )可以根據公司章程的規定，授權董事會(huì )決定向特定對象發(fā)行融資總額不超過(guò)人民幣3億元且不超過(guò)最近一年末凈資產(chǎn)20%的股票。上交所受理簡(jiǎn)易程序的申請后，對于保薦人發(fā)表明確肯定核查意見(jiàn)的，將不再進(jìn)行審核問(wèn)詢(xún)，自受理之日起3個(gè)工作日內出具審核意見(jiàn)并報中國證監會(huì )注冊，中國證監會(huì )將自收到交易所審核意見(jiàn)后3個(gè)工作日內作出予以注冊或不予注冊的決定。上交所表示，與科創(chuàng )板IPO審核相比，科創(chuàng )板上市公司再融資的審核周期將進(jìn)一步縮短。(記者 吳黎華)

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