睿遠成長(cháng)價(jià)值混合遭遇凈值大跌 大佬陳光明也"關(guān)燈吃面"？

近日，大佬陳光明公司旗下的“爆款基金”睿遠成長(cháng)價(jià)值混合遭遇凈值大跌，3月16日當天，該基金凈值跌幅高達6.47%，引發(fā)投資者廣泛關(guān)注。

通過(guò)查閱該基金四季報不難發(fā)現，該基金3月16日的凈值大跌現象或與其重倉股有關(guān)，當日，該基金的前十大重倉股全部為下跌狀態(tài)，其中9只個(gè)股跌幅超過(guò)5%，第二大重倉股隆基股份與第九大重倉股立訊精密雙雙跌停。

3月16日睿遠成長(cháng)價(jià)值凈值跌超6% 兩大重倉股跌停

近日，睿遠基金旗下的睿遠成長(cháng)價(jià)值混合凈值連續多日虧損，3月16日該基金凈值單日跌幅更是高達6.47%，引發(fā)投資者廣泛關(guān)注。據天天基金網(wǎng)數據顯示，此前3個(gè)交易日，睿遠成長(cháng)價(jià)值混合凈值也均以下跌收場(chǎng)，3月11日至3月13日，睿遠成長(cháng)價(jià)值混合A凈值跌幅分別為1.41%、2.97%、1.51%，睿遠成長(cháng)價(jià)值混合C凈值跌幅分別為1.40%、2.98%、1.51%。

值得關(guān)注的是，睿遠成長(cháng)價(jià)值混合的持倉情況、市場(chǎng)表現與其宣稱(chēng)的“價(jià)值投資”、“長(cháng)期持有”的理念和策略并不完全一致。該基金在3月16日的凈值大跌或與其重倉股脫不開(kāi)關(guān)系，雖然今年來(lái)該基金的具體持股尚未公布，但通過(guò)查詢(xún)該基金去年四季度的持股情況即可窺見(jiàn)一二。

四季報顯示，睿遠成長(cháng)價(jià)值混合在去年四季度股票倉位占凈值比例超過(guò)九成，其前十大重倉股分別為東方雨虹、隆基股份、萬(wàn)華化學(xué)、國瓷材料、五糧液、新和成、凱利泰、大族激光、立訊精密、科倫藥業(yè)。而通過(guò)查詢(xún)同花順數據不難發(fā)現，3月16日，在睿遠成長(cháng)價(jià)值混合凈值大跌6.47%時(shí)，上述10只重倉股也全部為下跌狀態(tài)。

具體來(lái)看，3月16日，睿遠成長(cháng)價(jià)值混合的第二大重倉股隆基股份與第九大重倉股立訊精密雙雙跌停，第八大重倉股大族激光跌超8%，第七大重倉股凱利泰跌幅超7%，第四大重倉股國瓷材料跌幅超6%，此外，東方雨虹、萬(wàn)華化學(xué)、五糧液、新和成這4只個(gè)股跌幅也超過(guò)5%。由此看來(lái)，睿遠成長(cháng)價(jià)值混合目前大概率仍維持著(zhù)去年四季度的持股狀態(tài)，調倉換股的可能性不大。

睿遠成長(cháng)價(jià)值混合四季報稱(chēng)，該基金對部分熱點(diǎn)行業(yè)和次新股做了一定的布局，從行業(yè)分布看，重點(diǎn)配置了TMT、醫藥、化工、建筑建材、光伏等子板塊，個(gè)股主要選擇了管理層優(yōu)秀，景氣度較高行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。

睿遠成長(cháng)價(jià)值混合成立于2019年3月26日，也是睿遠基金打造的首只公募基金。如今，睿遠成長(cháng)價(jià)值混合成立已接近1年時(shí)間，在今年2月份之前，該基金的業(yè)績(jì)表現一直不錯，凈值始終以震蕩上漲為主，但自2月份以來(lái)，該基金凈值遭遇滑坡，截至3月17日收盤(pán)，睿遠成長(cháng)價(jià)值混合A/C的累計單位凈值分別為1.1896元、1.1849元。

睿遠成長(cháng)價(jià)值混合成立時(shí)采取雙基金經(jīng)理制，由傅鵬博、朱璘共同掌舵。在2019年11月，該基金又迎來(lái)一位新基金經(jīng)理陳燁遠，與傅鵬博、朱璘共同管理該基金。資料顯示，陳燁遠此前長(cháng)期從事研究工作，曾在長(cháng)江證券、中信建投和興全基金等機構累計做過(guò)9年研究員。但此前陳燁遠沒(méi)有證券投資管理經(jīng)驗。

陳光明稱(chēng)熱門(mén)股處于高估狀態(tài) 看好傳統產(chǎn)業(yè)頭部公司性?xún)r(jià)比

公開(kāi)資料顯示，睿遠基金成立于2018年10月29日，股東分別為陳光明、傅鵬博、劉桂芳和林敏，持股比例分別為55%、32.51%、7.5%和4.99%。

陳光明曾長(cháng)期就職于資管部門(mén)，并擔任東方證券資產(chǎn)管理公司董事長(cháng)，帶領(lǐng)東證資管堅守價(jià)值投資之路，打造了“東方紅”系列產(chǎn)品和投資團隊。據悉，陳光明尤其擅長(cháng)3-5年長(cháng)期價(jià)值投資，是資產(chǎn)管理行業(yè)的標桿式老將。

傅鵬博歷任上海財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟管理系講師、萬(wàn)國證券公司投資銀行部部門(mén)經(jīng)理、申銀萬(wàn)國證券股份有限公司企業(yè)融資部部門(mén)經(jīng)理、東方證券股份有限公司資產(chǎn)管理部部門(mén)負責人、東方證券股份有限公司研究所首席策略師、匯添富基金管理有限公司投資研究部首席策略師、興全基金管理有限公司副總經(jīng)理、總經(jīng)理助理、研究部總監、基金經(jīng)理等職。2018年10月至2019年1月，任睿遠基金管理有限公司董事長(cháng);2019年1月至今，任睿遠基金管理有限公司副總經(jīng)理。

劉桂芳曾擔任國泰君安證券合規總監、副總裁、首席風(fēng)險官等職務(wù)。林敏則是原招商銀行總部財富管理部、零售銀行部財富產(chǎn)品負責人。

在“陳光明+傅鵬博”的雙重明星效應，睿遠基金自誕生以來(lái)就備受市場(chǎng)關(guān)注，打造的首只公募基金——睿遠成長(cháng)價(jià)值混合首募即獲得了40余萬(wàn)戶(hù)投資者認購、超720億元資金追捧、配售比例低至7.03%。

近期，陳光明曾公開(kāi)發(fā)表投資觀(guān)點(diǎn)，其表示，“目前很多熱門(mén)股已處于高估狀態(tài)，傳統產(chǎn)業(yè)頭部公司的性?xún)r(jià)比更好。”陳光明稱(chēng)，目前中國的優(yōu)秀上市公司沒(méi)有明顯溢價(jià)，配置首選有成長(cháng)潛力、被低估的公司，傳統產(chǎn)業(yè)頭部公司的性?xún)r(jià)比更高。

陳光明認為，近段時(shí)間以來(lái)，A股總體表現強勁，以創(chuàng )業(yè)板為代表的中小市值公司表現遠好于以上證50為代表的權重股。以上證50為代表的權重股更多反映疫情對基本面的影響，而以創(chuàng )業(yè)板為代表的科創(chuàng )中小型公司成為市場(chǎng)博弈的主要對象，更多是風(fēng)險偏好提升。雖然投資熱情并未完全減退，但在陳光明看來(lái)，目前相當多的熱門(mén)股處于高估狀態(tài)，巨大的交易量和換手率體現的是眾多散戶(hù)參與投票的結果，一般而言，這種狀態(tài)不會(huì )持續太久。

展望中長(cháng)期市場(chǎng)，陳光明表示，A股資本市場(chǎng)有長(cháng)期慢牛的可能。從經(jīng)濟基本面看，未來(lái)較長(cháng)時(shí)間還有保持中速增長(cháng)的潛力。具體表現為中國政府和民眾對發(fā)展經(jīng)濟的渴求以及勤奮的程度、中國的企業(yè)家精神、中國對教育的重視程度及明顯的工程師紅利，中國巨大的內需市場(chǎng)等條件極為有利。從市場(chǎng)角度分析，中國居民財富的再配置是一個(gè)長(cháng)期趨勢，可能要通過(guò)未來(lái)5-10年去做動(dòng)態(tài)調整，不會(huì )一蹴而就;國際資本加大中國資產(chǎn)配置也是一個(gè)長(cháng)期趨勢;政府鼓勵增加直接融資，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，同時(shí)也希望保持平穩態(tài)勢，這種指導思想有利于市場(chǎng)的平穩和長(cháng)期向好的發(fā)展態(tài)勢。(記者 李榮 康博)

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