歌爾股份啟動(dòng)再融資 上新項目搶抓產(chǎn)品升級機遇

中證網(wǎng)訊(記者康書(shū)偉)截至9月16日，中信電子元器件行業(yè)指數三季度以來(lái)上漲25.31%。作為A股科技產(chǎn)業(yè)細分龍頭之一的歌爾股份借助板塊行情向好的契機，日前披露了不超過(guò)40億元的可轉債融資方案，投入到真無(wú)線(xiàn)立體聲(TWS)耳機、AR/VR、青島研發(fā)中心三個(gè)項目。

公司相關(guān)負責人日前接受中國證券報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，此次融資是公司產(chǎn)業(yè)與資本雙輪驅動(dòng)戰略的延續，也是在后智能手機時(shí)代，公司尋求把握技術(shù)升級機遇，推動(dòng)公司新一輪成長(cháng)的戰略性舉措。

上新項目搶抓產(chǎn)品升級機遇

近兩年，在手機行業(yè)增速下滑的后智能手機時(shí)代，與手機相關(guān)的聲學(xué)器件競爭也日趨激烈，相關(guān)上市公司業(yè)績(jì)承壓。上述負責人表示，只有技術(shù)創(chuàng )新才能帶來(lái)新的發(fā)展空間，把握住技術(shù)升級帶來(lái)的市場(chǎng)機遇，將為公司獲得持續增長(cháng)的動(dòng)力，鞏固行業(yè)龍頭地位。此次募投項目目的就在于把握真無(wú)線(xiàn)立體聲(TWS)耳機項市場(chǎng)爆發(fā)式的增長(cháng)機會(huì )，抓住AR/VR在5G時(shí)代的新發(fā)展機遇，實(shí)現公司從“人口紅利”的成本驅動(dòng)向“工程師紅利”的研發(fā)驅動(dòng)轉變。

根據公告，公司此次將利用22億元募集資金投資于TWS耳機項目。TWS耳機作為語(yǔ)音交互的重要入口，將受益于語(yǔ)音助手在智能手機的滲透率提高而逐漸替代有線(xiàn)耳機。市場(chǎng)調研機構Strategy Analytics預測，2019年語(yǔ)音助手在智能手機的滲透率會(huì )超過(guò)50%，在2023年將達到90%。此外，各大智能手機廠(chǎng)商及藍牙耳機品牌商紛紛布局智能TWS耳機，TWS耳機市場(chǎng)規模預計將會(huì )快速增長(cháng)。市場(chǎng)調研機構Counterpoint Research預測，TWS耳機的出貨量將由2018年的0.46億部增加到2020年的1.29億部。TWS耳機由于正處于快速成長(cháng)期，單品價(jià)格較高，行業(yè)利潤率較高。

另一募投項目AR/VR及相關(guān)光學(xué)模組項目總投資11.15億元，擬使用募集資金投入10億元。歌爾股份2012年即投身VR行業(yè)，在高端產(chǎn)品領(lǐng)域已經(jīng)擁有明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢。公司日前在接受機構調研時(shí)表示，公司目前VR整機市占率非常高。預計隨著(zhù)5G時(shí)代到來(lái)，會(huì )帶動(dòng)AR/VR重回高速增長(cháng)，預計2020年會(huì )比2019年有一個(gè)比較好的增長(cháng)。

IDC發(fā)布的報告預測，2019年全球AR/VR頭顯出貨量將達到890萬(wàn)個(gè)，較2018年增長(cháng)54.1%。2019年至2023年出貨量將保持快速增長(cháng)態(tài)勢，年復合增長(cháng)率約為66.7%，到2023年出貨量將達6860萬(wàn)個(gè)。

上述負責人還表示，公司已不再是一家單純的聲學(xué)公司，希望利用公司的技術(shù)平臺和市場(chǎng)優(yōu)勢，通過(guò)“聲光電零組件+智能硬件”的發(fā)展戰略，培育新的增長(cháng)點(diǎn)。比如，TWS耳機的TWS技術(shù)就有很好的延伸性，不僅可用于耳機產(chǎn)品，還可延伸至音箱、智能穿戴等智能硬件產(chǎn)品，廣泛應用于智能家居、汽車(chē)電子等領(lǐng)域。

資本與產(chǎn)業(yè)雙輪驅動(dòng)

2008年上市以來(lái)，歌爾股份成為利用資本市場(chǎng)支持做大做強的典范，通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行、可轉債等一系列資本市場(chǎng)工具，為產(chǎn)能擴張給籌措了充足的資金，支撐了公司業(yè)績(jì)增長(cháng)。

2008年公司登陸A股，IPO募資5.2億元。此舉不僅使公司成功化解了2008年全球金融危機對企業(yè)生產(chǎn)的影響，更化危為機，把握住了消費電子智能化浪潮下的產(chǎn)業(yè)機遇，上市當年銷(xiāo)售收入突破10億元，同比增長(cháng)57%。此后，公司抓住電子消費品產(chǎn)業(yè)升級的機遇，進(jìn)行了三次再融資，累計融資達58.5億元。通過(guò)投入研發(fā)和生產(chǎn)，有效支撐了公司的高速發(fā)展。2008年到2018年，公司營(yíng)業(yè)收入由10.1億元增長(cháng)到237.5億元，增長(cháng)了23倍;市值規模上市初期為22.52億元，高峰期市值規模逾700億元，增長(cháng)了近31倍。

與此同時(shí)，公司產(chǎn)業(yè)地位不斷提升，實(shí)現了從電聲器件(微型麥克風(fēng)、微型揚聲器/受話(huà)器)到短距離無(wú)線(xiàn)通信(智能無(wú)線(xiàn)耳機)、從聲學(xué)到聲學(xué)+光學(xué)(ARVR)再到聲學(xué)+光學(xué)+微電子的產(chǎn)業(yè)結構跨越;客戶(hù)結構由創(chuàng )業(yè)初期為國際電子元器件廠(chǎng)商代工，到為國際消費電子大廠(chǎng)直接提供電子元器件產(chǎn)品，再到同以索尼、Facebook、微軟為代表的國際巨頭進(jìn)行合作研發(fā)生產(chǎn);生產(chǎn)結構從單一的組裝生產(chǎn)，發(fā)展到集研發(fā)、測試、設計、模具開(kāi)發(fā)、精密注塑、自動(dòng)化組裝為一體的整體解決方案提供商。

目前，公司在微型麥克風(fēng)領(lǐng)域市場(chǎng)占有率居國際同行業(yè)之首;藍牙耳機ODM業(yè)務(wù)、游戲手柄業(yè)務(wù)、中高端虛擬現實(shí)業(yè)務(wù)出貨量居全球第一;在微型SPK/RCV/MEMSMIC領(lǐng)域，正在實(shí)現由國際第二位向第一位的反超;智能手環(huán)業(yè)務(wù)出貨量居全球前三位;精密模具、注塑與自動(dòng)化設備產(chǎn)品技術(shù)達到業(yè)內一流水平。

此外，公司通過(guò)再融資實(shí)現了新舊產(chǎn)能替代、技術(shù)革新和產(chǎn)能擴張。目前，公司每年將營(yíng)業(yè)收入的7%投入研發(fā)，2018年公司研發(fā)投入18.92億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重為7.97%，專(zhuān)職研發(fā)人員超過(guò)8000名。2018年，公司共申請專(zhuān)利3725項。其中，發(fā)明專(zhuān)利2006項，獲得發(fā)明專(zhuān)利授權514項。截至2018年12月31日，公司累計申請專(zhuān)利15660項。其中，國外專(zhuān)利累計申請量為1838項，發(fā)明專(zhuān)利申請量為6818項。公司累計專(zhuān)利授權量為8253項，發(fā)明專(zhuān)利授權量為1476項。

標簽： 歌爾股份