AI賦能指數化投資 華夏中證500指數智選增強基金發(fā)行

在經(jīng)濟復蘇、結構轉型、大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的背景下，中小市值代表指數中證500的配置價(jià)值日益顯現，引發(fā)了眾多投資者的關(guān)注。日前，華夏基金發(fā)布公告，公司旗下華夏中證500指數智選增強型基金(簡(jiǎn)稱(chēng)：華夏中證500指數智選增強，基金代碼: A類(lèi)013233、C類(lèi)013234)即將于8月9日正式發(fā)行。值得一提的是，有別于大部分傳統增強指基主動(dòng)選股的“增強”手段，華夏中證500指數智選增強以“科技”賦能，將把AI(人工智能)作為追求超額收益的利器。

資料顯示，華夏中證500指數智選增強投資于股票資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中不超過(guò)50%的股票資產(chǎn)可投資于港股通標的股票，投資于標的指數中證500成份股及其備選成份股的資產(chǎn)則不低于非現金基金資產(chǎn)的80%。作為一只有“智慧”的增強指基，該基金增強部分結合了華夏基金在投資領(lǐng)域的長(cháng)期積累和全球計算機巨頭微軟亞洲研究院在人工智能算法的能力，強強聯(lián)手追求更好的增強效果。

記者了解到，市場(chǎng)上目前的指數增強型產(chǎn)品大多采用傳統的多因子模型，依賴(lài)于人的主觀(guān)判斷，由于近期的因子擁擠，此類(lèi)指數增強型產(chǎn)品近幾年的α收益出現快速下降。此外，傳統指數增強型產(chǎn)品采用的傳統基本面、量化分析手段，只能對有限的數據進(jìn)行假設、分析、驗證及應用，對海量數據對應的模式識別難以實(shí)現全覆蓋，機會(huì )的挖掘能力仍然取決于個(gè)人能力。而華夏中證500指數智選增強采取的AI增強手段，能夠有效解決上述痛點(diǎn)。

華夏基金相關(guān)人士介紹，自2017年以來(lái)，公司與微軟亞洲研究院在A(yíng)I指數增強領(lǐng)域進(jìn)行了深入研究，已在智能投資領(lǐng)域有所突破。利用人工智能進(jìn)行投資，可通過(guò)數據接口導入大量數據，包括歷史行情走勢、行業(yè)數據、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系、上下游變化、宏觀(guān)數據、交易情況等，都可以作為機器學(xué)習的訓練樣本，幫助機器多維度、跨維度整合可用信息，尋找可能存在的“贏(yíng)家模式”。與此同時(shí)，還可通過(guò)實(shí)現相關(guān)數據實(shí)時(shí)更新，將最新的市場(chǎng)信息輸入給模型，并動(dòng)態(tài)篩選最適應當前市場(chǎng)環(huán)境的模式，完成策略自主的動(dòng)態(tài)更新迭代。

除了AI賦能的亮點(diǎn)，當前中證500指數本身也極具配置價(jià)值。作為A股市場(chǎng)中盤(pán)風(fēng)格代表指數，中證500指數成分股相對分布更為均衡、個(gè)股集中度也更低，并且與滬深300指數成分股沒(méi)有重疊，具有規模風(fēng)格互補性。而且，該指數成分股還聚焦了一批符合產(chǎn)業(yè)政策導向的成長(cháng)藍籌及細分行業(yè)龍頭，這些企業(yè)未來(lái)在經(jīng)濟結構調整中具有較大的發(fā)展空間，當前階段來(lái)看具有較高的配置價(jià)值。行業(yè)分布方面，中證500更偏重代表技術(shù)創(chuàng )新和需求轉型升級的新興產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也包含業(yè)績(jì)增速較高的順周期行業(yè)，中長(cháng)期具有較高的成長(cháng)潛力與投資價(jià)值。

從歷史表現來(lái)看，中證500指數則兼具高彈性和較高收益的特征。Wind數據顯示，截至7月29日，自2004年12月31日指數基日以來(lái)，中證500指數累計收益高達575.89%，超越同期滬深300和上證指數漲幅分別超190%和400%。此外，中證500指數近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速持續保持在15%以上，顯著(zhù)優(yōu)于滬深300指數和中證800指數。同時(shí)，該指數萬(wàn)得一致預期2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速為25.54%，歸母凈利潤增速為87.12%，具有較高成長(cháng)性。而從估值來(lái)看，當前中證500估值約為22倍，處于近五年16%分位，考慮到指數成分股本身的成長(cháng)潛力，未來(lái)估值修復空間較大。

值得一提的是，華夏基金在指數增強領(lǐng)域經(jīng)驗豐富、實(shí)力不俗，旗下多只增強指基均展現出較強的超額收益能力。以華夏中證500指數增強A為例，Wind數據顯示，截至7月29日，該基金自去年3月25日成立以來(lái)，已斬獲73.38%的總回報，相較同期業(yè)績(jì)比較基準30.96%的漲幅，獲得了42.42%的超額收益，且跑贏(yíng)增強指基同期54.31%的平均收益。

業(yè)內專(zhuān)家指出，站在當前時(shí)點(diǎn)，從宏觀(guān)經(jīng)濟、流動(dòng)性和企業(yè)基本面等角度來(lái)看，科技成長(cháng)風(fēng)格顯然對成長(cháng)屬性更強、低估值、高業(yè)績(jì)彈性的中證500指數較為有利。另一方面，作為當前A股市場(chǎng)機構投資者的最大力量，公募基金在配置方面正呈現出“市值下沉”的特征，或將推動(dòng)機構資金加速流入中證500。在此背景下，中證500指數極具配置價(jià)值，對于投資者來(lái)說(shuō)，可以借道華夏中證500指數智選增強這只“科技”含量十足的特色產(chǎn)品進(jìn)行布局。

免責聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據。

標簽：