興證全球基金7月12日重磅新發(fā)！百億FOF大廠(chǎng)匠心出品

相比去年動(dòng)輒發(fā)行百億的爆款權益類(lèi)基金而言,今年有一個(gè)小眾基金品種開(kāi)始嶄露頭角。2021年已過(guò)半,公募FOF出現發(fā)行“小高峰”。Wind數據顯示,截至6月28日,以混合型FOF為例,上半年發(fā)行總規模達到331.6億元,已超過(guò)2020年全年的307億元發(fā)行規模,全市場(chǎng)公募FOF的總規模已超過(guò)1500億元。

據了解,興證全球基金管理有限公司將于7月12日起發(fā)行的興證全球優(yōu)選平衡FOF,是其今年以來(lái)發(fā)行的第一只FOF產(chǎn)品,該基金募集期在興證全球基金網(wǎng)上直銷(xiāo)平臺、興證全球基金直銷(xiāo)中心和民生銀行有售。擬任基金經(jīng)理為林國懷、丁凱琳,值得投資者關(guān)注。

“2021年以來(lái)在結構性市場(chǎng)和震蕩加劇的影響下,權益類(lèi)基金出現較大波動(dòng),也有一定的業(yè)績(jì)分化,這種時(shí)候FOF產(chǎn)品的特征受到了市場(chǎng)的關(guān)注。”業(yè)內人士向記者解釋今年以來(lái)出現FOF發(fā)行小高峰時(shí)談到。事實(shí)上,FOF產(chǎn)品一定程度上可以簡(jiǎn)單地理解為解決普通投資者在當下投資基金時(shí)面對的兩大困境,一是選基難,二是拿不住。FOF基金經(jīng)理即專(zhuān)業(yè)投資者充分發(fā)揮FOF產(chǎn)品優(yōu)選基金與資產(chǎn)配置的特征,力爭實(shí)現不降低預期收益控制波動(dòng)的業(yè)績(jì)表現。

選擇一只基金是基金投資的第一步,將很大程度上影響中長(cháng)期的投資結果。然而,在面對8800只基金,2000余名公募基金經(jīng)理時(shí),投資者易患“選擇困難癥“,且習慣性以歷史收益率,甚至是較為短期的收益率作為選基的標準。事實(shí)上,短期基金的業(yè)績(jì)表現與市場(chǎng)波動(dòng)有很大關(guān)系,不能完全反應基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力。“基金投資正在從普及階段,即從不投基金到投基金,逐漸進(jìn)化到優(yōu)化階段,即選擇適合自己的基金進(jìn)行投資。而優(yōu)選基金的角度之中,以‘歷史收益率論英雄’的基金選擇模式較為單一,基金投資風(fēng)險調整后的收益特征至關(guān)重要。” 興證全球優(yōu)選平衡FOF擬任基金經(jīng)理林國懷表示。

除了選基難之外,《2020權益類(lèi)基金個(gè)人投資者調研白皮書(shū)》也反映了另一個(gè)問(wèn)題。據調研所示,2019年多達82%的基民實(shí)際收益不符合預期,比如同期偏股型基金的指數為17.42%,但基民收益在10%以下的情況高達73%。這在很大程度上與基民的投資行為有關(guān),即使選到了好基金,也可能拿不住、入場(chǎng)時(shí)機把握不好。“我們團隊做了大量的定性定量研究,構建了一個(gè)關(guān)鍵指標比較能說(shuō)明問(wèn)題,叫做‘交易損耗’。我們發(fā)現,基金波動(dòng)率越高,交易損耗越高,持有該基金的投資者更容易高買(mǎi)低賣(mài),導致實(shí)際投資收益率下降。所以很多時(shí)候投資者的真實(shí)收益較大幅度的落后于基金的凈值表現。”記者在提出“基金賺錢(qián),基民不賺錢(qián)”現象時(shí)林國懷分析道。

據了解,林國懷即將與丁凱琳共同管理的第2只基金——興證全球優(yōu)選平衡三個(gè)月持有期混合型FOF的權益資產(chǎn)配置比例為20%-80%,中樞為50%,即該產(chǎn)品策略為平衡策略。據擬任基金經(jīng)理林國懷介紹,在精選基金方面,興證全球基金FOF團隊通過(guò)過(guò)往十余年廣泛地與基金經(jīng)理調研訪(fǎng)談,不斷加深對不同投資理念和盈利模式的理解,不斷加強對同一基金經(jīng)理的持續跟蹤和觀(guān)察。同時(shí),在基金經(jīng)理的評價(jià)標準上,對投資風(fēng)格的穩定性和盈利模式的可持續型更為看重,歷史業(yè)績(jì)的分析上也更加著(zhù)重于基金經(jīng)理的長(cháng)期投資業(yè)績(jì)情況,而不是短期的業(yè)績(jì)表現。另一方面,興證全球基金FOF團隊以較強的專(zhuān)業(yè)分工力爭多方面做優(yōu)資產(chǎn)配置,除了通過(guò)底層資產(chǎn)上在股票、債券市場(chǎng)的暴露獲取收益之外,還有機會(huì )把握多資產(chǎn)機會(huì )、折價(jià)機會(huì )、不同細分基金種類(lèi)的投資機會(huì )等,力爭豐富收益來(lái)源、分散風(fēng)險。

風(fēng)險提示:基金經(jīng)理林國懷研究經(jīng)歷:2007年7月—2008年11月,就職于天相投資顧問(wèn)有限公司,任職基金分析師;2008年11月—2010年6月,就職于瑞泰人壽保險,任職FOF投資經(jīng)理;2010年6月—2011年4月,就職于合眾人壽資產(chǎn)管理中心,任職FOF投資經(jīng)理;2011年4月—2016年4月,就職于泰康資產(chǎn)管理有限公司,任職執行總監;2016年4月—2017年6月,就職于天安人壽資產(chǎn)管理中心,任職權益投資部經(jīng)理;2017年7月起加入興證全球基金。2019年1月25日至今,管理興全安泰平衡養老三年持有FOF(006580),截至2021年3月31日任職期間回報為54.82%,同期業(yè)績(jì)基準回報為44.33%,其成立以來(lái)完整年度的業(yè)績(jì)及比較基準:2019/1/25-2019/12/31(21.08%,18.46%)、2020(26.89%,23.92%),同類(lèi)產(chǎn)品為市場(chǎng)所有養老FOF;2020年3月6日至今,管理興全優(yōu)選進(jìn)取三個(gè)月持有FOF(008145),截至2021年3月31日任職期間回報為38.12%,同期業(yè)績(jì)基準回報為25.63%,其成立以來(lái)完整年度的業(yè)績(jì)及比較基準:2020/3/6-2020/12/31(37.70%,29.49%),同類(lèi)產(chǎn)品為市場(chǎng)所有FOF;2020年11月26日至今,管理興全安泰穩健養老一年持有FOF(010266),該基金成立不滿(mǎn)一年,暫不列示業(yè)績(jì);2020年12月16日至今,管理興全安泰積極養老目標五年持有FOF(010267),該基金成立不滿(mǎn)一年,暫不列示業(yè)績(jì);基金經(jīng)理丁凱琳研究經(jīng)歷:2012年9月—2012年10月就職于美國SpotTrading,任研究員;2012年10月—2016年6月就職于美國芝加哥商品交易所,任量化分析師;2016年7月起至今就職于興證全球基金管理有限公司,先后擔任研究員、基金經(jīng)理助理。2020年12月9日起任興全優(yōu)選進(jìn)取三個(gè)月持有期混合型基金中基金(FOF)基金經(jīng)理,擬任本基金基金經(jīng)理。FOF基金規模截至2021年3月31日,持有人數截至2020年12月31日。興證全球基金承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益,投資人應當認真閱讀本基金基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等基金法律文件,了解本基金的風(fēng)險收益特征,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷本基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應,自主判斷基金的投資價(jià)值,自主做出投資決策,自行承擔投資風(fēng)險。我國基金運作時(shí)間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jì)或擬任基金經(jīng)理曾管理的其他組合的業(yè)績(jì)不構成基金業(yè)績(jì)表現的保證。觀(guān)點(diǎn)僅代表個(gè)人,不代表公司立場(chǎng),僅供參考,不作為投資建議,觀(guān)點(diǎn)具有時(shí)效性?；鹜顿Y須謹慎,請審慎選擇。

免責聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據。

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