公募基金半程賽領(lǐng)跑固收+，華夏基金何家琪新基華夏永順7月7日發(fā)售

2021年上半年，股市過(guò)山車(chē)式的震蕩行情中，兼具股、債性質(zhì)的“固收+”基金爆火。Wind數據顯示，截至6月30日，今年以來(lái)發(fā)行成立的“固收+”基金有198只（以初始基金為統計口徑），總規模達3200.43億元，較去年同期的1133.22億元大增182.42%。

分析人士指出，日益下降的預期收益率，使傳統理財產(chǎn)品和貨幣基金逐步失去吸引力。而“固收+”投資策略在獲得固收資產(chǎn)投資收益的同時(shí)，通過(guò)配置權益資產(chǎn)來(lái)博取業(yè)績(jì)彈性。同時(shí)，大多數投資人工作繁忙、專(zhuān)注于理財時(shí)間有限，但又希望自己的閑錢(qián)能夠保值增值。多因素刺激下，“固收+”的火爆也是市場(chǎng)的理性選擇。

7月7日起，華夏永順一年持有期混合型證券投資基金（華夏永順一年持有混合A）(基金代碼：012170)將開(kāi)始認購。該基金由多次斬獲銀河/晨星五星級評級、三年期絕對收益基金獎等業(yè)內重磅獎項的華夏基金固定收益部總監何家琪掛帥。

作為一款定位于“固收+”的偏債混合型基金產(chǎn)品，華夏永順最高可30%投資于權益市場(chǎng)（其中不超5成可投港股），投資于同業(yè)存單的比例不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%，力求充分把握股債兩市的雙重機遇。

華夏“固收+”先鋒何家琪擬任華夏永順基金經(jīng)理

華夏永順擬任基金經(jīng)理何家琪是華夏基金固定收益部總監，清華大學(xué)應用經(jīng)濟學(xué)碩士，2012年7月加入華夏基金管理有限公司，曾任固定收益部研究員、基金經(jīng)理助理，具有豐富的債券市場(chǎng)研究和投資管理經(jīng)驗。

目前，何家琪管理著(zhù)的6只“固收+”產(chǎn)品，涵蓋偏債混合、二級債基、一級債基。其管理的華夏永福在2017和2018年，分別斬獲三年期絕對收益金基金獎和三年持續回報絕對收益明星基金獎兩項業(yè)內重磅大獎。

在2021年6月底最新出爐的晨星中國一年期業(yè)績(jì)排行榜，由何家琪掌舵的華夏聚利債券，在普通債券型類(lèi)別中奪得桂冠，期間回報27.26%。

銀河證券數據顯示，截至2021年3月31日，一級債基“華夏聚利”產(chǎn)品近一年、近三年累計收益率分別為29.90%、48.22%，分別跑贏(yíng)業(yè)績(jì)比較基準27.21%、40.12%，產(chǎn)品榮獲銀河證券+晨星三年期、五年期五星評級。截至2021年6月11日，華夏聚利業(yè)績(jì)回報在過(guò)去一年、兩年、三年均位于同類(lèi)排名第一，過(guò)去四年、五年為同類(lèi)排名第二。

二級債基“華夏鼎利”是市場(chǎng)排名靠前的進(jìn)取型產(chǎn)品，以債券資產(chǎn)打底，同時(shí)積極參與股票和轉債投資，在控制風(fēng)險和回撤的基礎上，追求實(shí)現長(cháng)期良好的投資回報。何家琪先生自產(chǎn)品成立開(kāi)始管理，產(chǎn)品業(yè)績(jì)、排名均為市場(chǎng)領(lǐng)先，且獲得銀河/晨星雙五星評級。華夏鼎利A過(guò)去一年、三年及成立以來(lái)業(yè)績(jì)分別為18.80%，46.57%、59.80%。成立以來(lái)超越基準收益達58.94%，表現突出。在銀河證券過(guò)去二、三、四年排名分別為5/213、4/186、3/158，均位于同類(lèi)前3%。

偏債混合型基金“華夏永福”成立于2013年8月13日，何家琪先生自2016年9月5日起開(kāi)始管理，股票倉位為0~30%。產(chǎn)品獲得晨星三年期、五年期五星評級。華夏永福過(guò)去一年、三年及成立以來(lái)業(yè)績(jì)分別為30.09%、47.04%、138.20%，超越基準收益分別為26.60%、36.54%、108.82%，中長(cháng)期業(yè)績(jì)表現穩定；近一年、兩年、三年業(yè)績(jì)排名分別為25/315、12/230、15/176，均位于同類(lèi)前10%。

華夏基金深耕“固收+”13年，債券投資主動(dòng)管理能力位居行業(yè)首位

華夏基金2008年3月布局華夏希望（二級債基），深耕“固收+“領(lǐng)域已超13年。華夏基金債券基金業(yè)績(jì)整體保持行業(yè)領(lǐng)先，旗下多只“固收+”產(chǎn)品長(cháng)期業(yè)績(jì)亮眼。2020年有8只固收+排名位居同類(lèi)前1/4，4只位于同類(lèi)前3%，5只產(chǎn)品獲銀河三年期五星評級。根據銀河證券《基金管理人債券投資主動(dòng)管理能力評價(jià)匯總表（算術(shù)平均）》統計顯示，2020年華夏基金平均債券投資收益率在行業(yè)總體排名第1/114。

何家琪認為，震蕩控回撤、牛市求進(jìn)攻是偏債混合型基金的顯著(zhù)特點(diǎn)。股市的短期震蕩或難改長(cháng)期慢牛格局，展望未來(lái)，權益市場(chǎng)仍具備較好的投資機遇。長(cháng)期來(lái)看，在國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局之下，消費升級、科技創(chuàng )新、醫藥生物等領(lǐng)域將涌現諸多投資機會(huì )。

債券市場(chǎng)方面，目前經(jīng)濟持續恢復但向上動(dòng)能不足、結構性通脹壓力有所放緩，在貨幣政策延續中性操作的環(huán)境下，短期債券市場(chǎng)存在一定交易機會(huì )；中期隨著(zhù)通脹壓力釋放、經(jīng)濟恢復減速、疊加中美利差維持高位、國際政治摩擦不斷等因素，債市配置時(shí)點(diǎn)有望逐漸明晰，具備較好投資機會(huì )。長(cháng)期來(lái)看，受利率長(cháng)期下行趨勢利好，中國債市牛長(cháng)熊短，中長(cháng)期純債型基金指數近十年累計漲幅達64.59%，長(cháng)期向好趨勢不變，作為底倉能夠降低組合波動(dòng)性，優(yōu)化投資體驗。

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