CFO轉型CEO優(yōu)秀代表在上海國家會(huì )計學(xué)院演講從業(yè)財融合到并購整合

摘要：5月16日， CFO轉型CEO優(yōu)秀代表在上海國家會(huì )計學(xué)院的精彩演講。

“從過(guò)去到可見(jiàn)的未來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)的競爭可以分為土地紅利、金融紅利和管理紅利三個(gè)時(shí)代。2020年是一個(gè)時(shí)代的落幕，也是一個(gè)時(shí)代的開(kāi)啟。”這是萬(wàn)科在2020年報中的《致股東》開(kāi)篇部分的寫(xiě)到的。2020年8月，國家推出了“三道紅線(xiàn)”監管新規，房地產(chǎn)行業(yè)正式進(jìn)入了管理紅利時(shí)代。“管理紅利時(shí)代決定的是企業(yè)的生存，不能勝出則意味著(zhù)被淘汰。”改革開(kāi)放四十多年，很多經(jīng)濟領(lǐng)域都經(jīng)歷了充分的市場(chǎng)競爭，逐步從生產(chǎn)要素為先的時(shí)代步入了管理紅利時(shí)代。

上海國家會(huì )計學(xué)院副院長(cháng)、首席財務(wù)官高級研修班課程主任盧文彬教授表示：“管理水平?jīng)Q定著(zhù)企業(yè)的成敗，其中尤以財務(wù)管理為甚。財務(wù)總監處于企業(yè)經(jīng)營(yíng)數據匯聚的中心，統攬全局，在技術(shù)變革和資本運作的雙引擎驅動(dòng)下，應該成為公司經(jīng)營(yíng)的重要決策者和戰略制定者。”

上海國家會(huì )計學(xué)院自成立之初就推出了CFO項目。早在1999年，學(xué)院就舉辦了上海市首期財務(wù)總監業(yè)務(wù)培訓班。隨后，學(xué)院先后于2002年和2013年啟動(dòng)開(kāi)展了業(yè)內最為系統深入的“CFO能力框架”研究并發(fā)布了研究報告。研究為高級財務(wù)管理人才的培養制定了行業(yè)標準。第三輪的研究已經(jīng)在2019年啟動(dòng)，目前正在研究中。首席財務(wù)官高級研修班課程融合了資本、技術(shù)、戰略和領(lǐng)導力等核心能力要素，是這項研究的結晶，旨在幫助首席財務(wù)官掌握前沿知識，培育戰略思維，快速成長(cháng)為CEO的重要合作伙伴。

在VUCA(易變、不確定、復雜、模糊)時(shí)代，財務(wù)人員更要跳出傳統視角的局限，思考如何更好地服務(wù)企業(yè)發(fā)展，掌舵職業(yè)未來(lái)。5月16日，在第28期首席財務(wù)官高級研修班上，上海國家會(huì )計學(xué)院邀請浙江恒逸集團總裁倪德鋒博士作為CFO成功轉型為CEO的代表，結合自身經(jīng)歷帶來(lái)主題演講，“新階段CFO的新使命：從業(yè)財融合到并購整合”，以幫助研修班的CFO們思考重塑新時(shí)期新價(jià)值。

經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化倒逼財務(wù)人員角色轉變

回顧2000年以來(lái)的宏觀(guān)經(jīng)濟形勢與政策取向以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展，最明顯的一點(diǎn)是產(chǎn)能過(guò)剩，需求減緩、同質(zhì)競爭，以及產(chǎn)業(yè)分散和創(chuàng )新不足，更加之融資困難，資金鏈緊張。這一切變化都倒逼企業(yè)要不斷拓寬融資渠道，向管理要利潤，財務(wù)的角色從后臺推到了前臺，從被動(dòng)監督轉為主動(dòng)承擔。

關(guān)于財務(wù)人員的轉變方向，倪德鋒博士提到了幾個(gè)方面：首先，從“如何做報表”到“如何用報表”再到“如何預測報表”，這三種方式分別對應會(huì )計思維、財務(wù)思維和金融思維，也對應了會(huì )計人員、財務(wù)經(jīng)理和財務(wù)總監三種角色定位。其次，從被動(dòng)核算監督轉為主動(dòng)承擔，從事后的合法性核查轉至事前的合理性判斷。最后，從財務(wù)會(huì )計轉向管理會(huì )計。“財務(wù)會(huì )計越來(lái)越自動(dòng)化，管理會(huì )計越來(lái)越個(gè)性化”，我們不僅僅要了解財務(wù)會(huì )計的制度與準則，還要了解企業(yè)的商業(yè)模式，參與設計企業(yè)的業(yè)務(wù)架構與流程，把財務(wù)部門(mén)從成本費用中心轉變?yōu)閮r(jià)值創(chuàng )造中心。

對業(yè)財融合三個(gè)層次的理解

為適應新形勢的變化與要求，財務(wù)信息與決策信息要保持同頻，財務(wù)與業(yè)務(wù)要成為舞伴關(guān)系，倪德鋒博士說(shuō)，在企業(yè)，財務(wù)人員不一定集中在財務(wù)部門(mén)，財務(wù)人員應該成為業(yè)務(wù)部門(mén)的合作伙伴，分散在各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)。

倪德鋒博士認為，業(yè)財融合中的“業(yè)務(wù)”與“財務(wù)”可以有三種含義，“業(yè)務(wù)”的第一層含義是指企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、研發(fā)等供應鏈環(huán)節的商業(yè)運作行為;第二層含義是指企業(yè)投資、融資、股利分配等資金鏈環(huán)節的資本運作行為;第三層含義是指企業(yè)戰略規劃、產(chǎn)業(yè)增長(cháng)方式、商業(yè)模式設計等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節的戰略運作行為。“財務(wù)”的第一層含義是指專(zhuān)業(yè)財務(wù)，是一種會(huì )計信息系統，通過(guò)會(huì )計信息去記錄和反映業(yè)務(wù)運行情況;第二層含義是指業(yè)務(wù)財務(wù)，是一種計劃與控制系統，通過(guò)財務(wù)信息去開(kāi)展分析、預測、評價(jià)與控制;第三層含義是指戰略財務(wù)，是一種戰略規劃與執行體系，通過(guò)資本運作去實(shí)施戰略發(fā)展、產(chǎn)業(yè)整合和重大投融資活動(dòng)。與此相對應的，生產(chǎn)企業(yè)財務(wù)經(jīng)理的職能要與供應鏈環(huán)節深度融合，集團公司財務(wù)經(jīng)理的職能在此基礎上還需要與資金鏈融合，財務(wù)總監則更需要站在企業(yè)戰略的高度上，培養和形成產(chǎn)業(yè)思維，跳出企業(yè)的視角去看產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。

在倪德鋒博士看來(lái)，從CFO到CEO，最難逾越的就是產(chǎn)業(yè)思維。如果沒(méi)有產(chǎn)業(yè)思維，就永遠和CEO隔著(zhù)一堵墻，是對立、不相容的。有了產(chǎn)業(yè)思維，CFO就能和CEO同頻共振。

業(yè)財融合到并購整合是CFO的新使命

倪德鋒博士指出，業(yè)財融合解決的是企業(yè)內部資源整合的問(wèn)題，再往高的層面則是企業(yè)與企業(yè)之間的整合，根據企業(yè)戰略規劃實(shí)施產(chǎn)業(yè)并購整合。

縱觀(guān)美國并購史的五個(gè)階段，倪德鋒博士認為，行業(yè)中的龍頭企業(yè)應聚焦主業(yè)，先橫向并購，再縱向并購，即圍繞主業(yè)通過(guò)橫向并購提高市場(chǎng)份額，進(jìn)而在縱向的產(chǎn)業(yè)鏈上尋求并購機會(huì )，這也是企業(yè)發(fā)展壯大的必然路徑。其中，也充滿(mǎn)了多元化并購的誘惑，但是“如果企業(yè)的市場(chǎng)份額不到30%，或者在行業(yè)中沒(méi)有位居前三，實(shí)施多元化并購是比較危險的”。

倪德鋒博士認為，未來(lái)5-10年是中國產(chǎn)業(yè)并購整合的黃金階段，也是未來(lái)CFO職業(yè)發(fā)展的重要領(lǐng)域。一方面，國家對資本市場(chǎng)的戰略定位為產(chǎn)業(yè)并購重組提供巨大紅利，資本市場(chǎng)改革重點(diǎn)任務(wù)不斷深化，正在逐步打造規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。另一方面，經(jīng)濟雙循環(huán)賦予我國產(chǎn)業(yè)并購重組的戰略機遇。傳統產(chǎn)業(yè)的并購重組正當其時(shí)，上市公司并購重組迎來(lái)黃金期，國企并購重組有望實(shí)現新突破，跨境并購面臨新的機遇。

恒逸集團產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及倪德鋒博士自身的職業(yè)經(jīng)歷就是最好的例證。從2016年開(kāi)始，恒逸集團與金融機構合作成立產(chǎn)業(yè)并購基金，通過(guò)收購資產(chǎn)包、收購股權、委托加工、租賃等方式實(shí)施產(chǎn)業(yè)整合，利用現有的人才、技術(shù)和供應鏈系統在較短時(shí)間內實(shí)施開(kāi)車(chē)復產(chǎn)和技術(shù)改造，重塑收購企業(yè)的運營(yíng)模式，提升資產(chǎn)和產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)能力，再選擇合適時(shí)機注入上市公司，實(shí)現并購項目的退出，合理充分地利用資本市場(chǎng)的功能，實(shí)現企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，也成就了CFO的新使命。

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