銀行凈值型產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比增四成 凈值化轉型加速

在資管新規和理財新規的推動(dòng)下，銀行理財產(chǎn)品凈值化轉型加速。

“今年以來(lái)，銀行的理財產(chǎn)品無(wú)論是數量還是收益率都處于下行的趨勢，而新發(fā)行的理財產(chǎn)品中，凈值型產(chǎn)品的占比相對較高。”某股份制行的理財經(jīng)理告訴《證券日報》記者，“近期，前來(lái)咨詢(xún)購買(mǎi)凈值型理財的客戶(hù)比之前多一些，越來(lái)越多的客戶(hù)開(kāi)始接受凈值型理財產(chǎn)品。”

《證券日報》記者近日走訪(fǎng)北京地區部分銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，隨著(zhù)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品凈值化轉型的逐步深入，投資者對凈值型理財的接受度逐步提升，理財經(jīng)理的態(tài)度也從過(guò)去“懶得推”到如今主動(dòng)推薦。

凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行加速

自理財新規發(fā)布后，銀行理財產(chǎn)品凈值化轉型加速，銀行理財產(chǎn)品結構已逐漸發(fā)生變化。今年新推出的理財產(chǎn)品中，凈值型產(chǎn)品占比均有明顯提升，部分銀行的凈值型產(chǎn)品發(fā)行已經(jīng)成為主流。

據融360大數據研究院不完全統計，6月份發(fā)行的凈值型理財共980只，較上月增加42.44%。凈值型理財發(fā)行量近期保持高速增長(cháng)。其中封閉式產(chǎn)品763只，占比為77.86%;開(kāi)放式產(chǎn)品217只，占比為22.14%。華夏銀行、青島銀行、工商銀行為6月份凈值型理財發(fā)行量前三的銀行，凈值型理財發(fā)行量分別為116只、86只、74只，較上月飆升。

在產(chǎn)品期限中，6個(gè)月-12個(gè)月凈值型理財產(chǎn)品占比最高，為36%;其次為3個(gè)月-6個(gè)月期限的產(chǎn)品，占比為30%?？梢?jiàn)，凈值型理財仍以中短期限為主。6月份發(fā)行的T+0凈值型理財僅17只。

今年以來(lái)，理財產(chǎn)品不管是數量還是收益率都處于下降的態(tài)勢。融360大數據研究院數據監測顯示，6月份銀行理財平均預期收益率跌至4.20%，環(huán)比下降4BP，連續16個(gè)月下降。銀行理財產(chǎn)品共發(fā)行9398只，環(huán)比減少8.50%，同比減少16.97%。由于處于銀行理財轉型過(guò)渡期，理財產(chǎn)品發(fā)行意愿仍然較低。

融360分析師楊慧敏表示，預計下半年銀行理財的收益率仍然維持下行趨勢。一方面，市場(chǎng)流動(dòng)性仍較為寬松，銀行理財投向的債券等資產(chǎn)價(jià)格也維持低位;另一方面，由于一般非標期限較長(cháng)，期限錯配受限的情況下，銀行投資非標較困難，無(wú)法以非標投資拉高收益。

理財經(jīng)理主動(dòng)推薦

據了解，以往由于大眾對凈值型產(chǎn)品的接受度不高，銀行理財經(jīng)理不會(huì )主動(dòng)向客戶(hù)推介浮動(dòng)凈值型理財產(chǎn)品。但《證券日報》記者近日走訪(fǎng)部分銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，理財經(jīng)理對于凈值型理財產(chǎn)品的態(tài)度發(fā)生轉變，從過(guò)去“懶得推”到如今“優(yōu)先推”。另外，期限越長(cháng)的產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準越高，最高可達4.7%。

“凈值型產(chǎn)品最近賣(mài)得挺快，產(chǎn)品一發(fā)售當天就賣(mài)完。”在位于北京市上地附近的一家銀行網(wǎng)點(diǎn)，一位理財經(jīng)理拿出理財產(chǎn)品宣傳單向記者介紹道，“近期，凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行的數量挺多，上周有6款凈值型理財產(chǎn)品已經(jīng)售完，業(yè)績(jì)比較基準在4.6%—4.7%之間，開(kāi)放頻率為2年和3年，起購金額都是1萬(wàn)元。目前只有一款半年開(kāi)放一次、業(yè)績(jì)比較基準為4.1%的凈值型理財產(chǎn)品，起購金額為5萬(wàn)元。”

本報記者在上述銀行網(wǎng)點(diǎn)停留約半小時(shí)，觀(guān)察了理財經(jīng)理向前來(lái)咨詢(xún)理財產(chǎn)品客戶(hù)推薦的重點(diǎn)產(chǎn)品。其中凈值型產(chǎn)品為第一推薦，結構性存款為第二推薦，高收益的非保本理財為第三推薦。

《證券日報》記者走訪(fǎng)其他銀行網(wǎng)點(diǎn)也發(fā)現了類(lèi)似的情形。在某股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)，當記者以投資者身份讓理財經(jīng)理推薦理財產(chǎn)品時(shí)，其表示，“目前大部分產(chǎn)品都是凈值型產(chǎn)品，而且業(yè)績(jì)比較基準相對其他類(lèi)型的產(chǎn)品較高。非保本型的產(chǎn)品預期收益率為4.2%左右，結構性存款收益率在3.8%—3.9%之間。”

上述理財經(jīng)理遞給記者一張理財產(chǎn)品宣傳單，記者發(fā)現排列在前幾位的都是凈值型理財產(chǎn)品。例如，目前在售的一款凈值型產(chǎn)品，業(yè)績(jì)比較基準為4.65%，1年期開(kāi)放一次，起購金額為1萬(wàn)元。

在另一家股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)，理財經(jīng)理向記者優(yōu)先推薦了凈值型理財產(chǎn)品。該理財經(jīng)理告訴記者：“由于資管新規，目前我行推出的一大半產(chǎn)品都是凈值型理財，其中，有一款半年期業(yè)績(jì)比較基準在3.9%—4.1%之間的凈值型產(chǎn)品，從年初到現在該款產(chǎn)品的平均歷史業(yè)績(jì)?yōu)?.3%，您可以考慮這款產(chǎn)品。”她還表示，“以前很多客戶(hù)都傾向于購買(mǎi)固定收益的產(chǎn)品，對凈值型理財產(chǎn)品不了解，所以我們也不主動(dòng)推薦。但是隨著(zhù)凈值型的產(chǎn)品越來(lái)越多，現在很多投資者開(kāi)始接受該類(lèi)型的產(chǎn)品，而且購買(mǎi)的人還挺多。”

(文章來(lái)源：證券日報)

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