證監會(huì )依法對39宗信息披露違法案件作出行政處罰

《證券日報》記者根據證監會(huì )官網(wǎng)數據不完全統計，截至11月18日，今年以來(lái)，證監會(huì )依法對39宗信息披露違法案件作出行政處罰。專(zhuān)家認為，監管部門(mén)嚴厲打擊信息披露違法行為，有利于提升上市公司質(zhì)量，維護資本市場(chǎng)秩序，保護投資者合法權益。

上市公司是資本市場(chǎng)的基石，其信息披露質(zhì)量直接關(guān)乎證券市場(chǎng)信心與投資價(jià)值。近年來(lái)，針對信息披露違規的問(wèn)題，監管層持續重拳出擊。證監會(huì )數據顯示，2016年至2018年，共處罰上市公司信息披露違法案件170件，罰款金額總計20161萬(wàn)元，市場(chǎng)禁入人數總計80人次，追責對象涉及董監高、大股東、實(shí)際控制人共計1202余人次，共有113名責任人員被處以頂格罰款處罰，向公安機關(guān)移送涉嫌犯罪案件19起，積極支持人民法院審理虛假陳述民事賠償案件，對上市公司信息披露違法行為形成強有力震懾。

中南財經(jīng)政法大學(xué)數字經(jīng)濟研究院執行院長(cháng)盤(pán)和林對《證券日報》記者表示，對于資本市場(chǎng)而言，信息決定了資本的流向，對資源配置、融資效率和資本價(jià)格都會(huì )產(chǎn)生很大的影響。目前我國的信息披露制度主要是以監管部門(mén)為主導，其出發(fā)點(diǎn)在于上市公司的合法性和合規性，這對于資本市場(chǎng)的監管和規范具有重要的意義。

與此同時(shí)，監管部門(mén)不斷完善信息披露規則，改善了A股市場(chǎng)的信披生態(tài)。證監會(huì )近日向系統內印發(fā)了《推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計劃》，其中提出以投資者需求為導向，提升信息披露有效性。

“現有信息披露規則與投資者的需求存在偏差。投資者作為信息需求終端，對于資本市場(chǎng)配置、融資效率和資本定價(jià)具有重要的作用，在現有框架下會(huì )導致企業(yè)和投資者信息不對等，不可避免的對資本效率、資源配置產(chǎn)生負面影響，因此從完善資本資源配置，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟效率的角度看，建立以投資者需求為導向的信息披露制度，是我國完善信息披露制度需要努力的方向。”盤(pán)和林說(shuō)。

當前，科創(chuàng )板試點(diǎn)注冊制改革，其信息披露更加徹底、完整、全面，強化了行業(yè)信息、核心技術(shù)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、公司治理、業(yè)績(jì)波動(dòng)等事項的信息披露，也為主板、創(chuàng )業(yè)板的信息披露提供了可復制的經(jīng)驗。

盤(pán)和林認為，由于科創(chuàng )板面向的是科技創(chuàng )新型企業(yè)，并且目前正在實(shí)行注冊制，對信息披露主體和標準做了一些改動(dòng)和細化，比如新增了有關(guān)行業(yè)信息和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的披露，披露審核標準轉變?yōu)槌浞中?、一致性、可理解性，信息披露責任也更加具體，這些其實(shí)都是值得借鑒的，不同的市場(chǎng)其實(shí)都應該根據自身的定位，建立一個(gè)更加適合自身特點(diǎn)的信息披露制度。

不過(guò)，盤(pán)和林表示，無(wú)論是科創(chuàng )板還是創(chuàng )業(yè)板或主板，目前的信息披露制度都有進(jìn)一步完善的空間，比如在信息披露中突出滿(mǎn)足投資者需求，建立多元日常信息共享渠道，重視財務(wù)信息與非財務(wù)信息相結合，重視信息披露后與投資者的互動(dòng);精細化信息披露主體、標準、規則，加大信息披露違規成本;提升中介機構的專(zhuān)業(yè)水平、建立中介結構責任追究制度等。(包興安)

標簽： 證監會(huì )