銀行A股IPO年內急踩剎車(chē) “補血”渠道正加速擴寬

已經(jīng)過(guò)去的2019年，銀行A股IPO呈現“井噴”之勢，年內共有8家銀行成功登陸A股市場(chǎng)，與2016年并列成為銀行IPO家數最多的年份。

與去年銀行A股IPO的豐收景象形成鮮明對比的是，截至目前，年內尚沒(méi)有一家銀行在A(yíng)股上市。

興業(yè)研究高級分析師郭益忻在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)表示，2020年銀行IPO推進(jìn)速度偏慢，主要是今年以來(lái)銀行股估值不斷走低，同時(shí)疫情出現，也使銀行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生不確定性。“這或在一定程度上影響投資者參與銀行IPO的意愿，也遲滯了銀行核心資本的募集。”

前5個(gè)月

無(wú)一家銀行實(shí)現IPO

2019年無(wú)疑是銀行A股IPO數量的高產(chǎn)年，在監管層鼓勵銀行補充資本金的環(huán)境下，銀行A股IPO提速明顯，當年有8家銀行實(shí)現上市。其中，2019年1月份和3月份，分別有2只銀行股上市。在2018年全年，僅有成都銀行、鄭州銀行、長(cháng)沙銀行3家銀行在A(yíng)股IPO。

與此同時(shí)，去年A股上市的銀行類(lèi)型也呈現出多樣化，在眾多上市的銀行中，既有國有大行、股份制銀行的身影，也包含了城商行、農商行等地方銀行。

此外，2019年也是銀行“回A”數量最多的一年。在當年上市的銀行中，有半數為此前已在H股上市的銀行，分別為青島銀行、渝農商行、浙商銀行和郵儲銀行。

進(jìn)入2020年后，銀行A股IPO宛如按下了暫停鍵，雖然至今已過(guò)去五個(gè)月，但年內尚未有一家銀行實(shí)現A股上市。

東方金誠首席金融分析師徐承遠在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在2019年8家銀行陸續在A(yíng)股上市后，剩下的排隊上市銀行還處在信息預披露階段，距離上會(huì )仍需一段審核時(shí)間。

長(cháng)期未有新的上市銀行出現，導致去年曾出現的排隊銀行數量“瘦身”的景象不再，“門(mén)外”候場(chǎng)的銀行又壯大了起來(lái)。

根據證監會(huì )最新披露的數據，截至目前，正常排隊狀態(tài)下的銀行數量達到17家之多。其中，上市審核狀態(tài)處于“預披露更新”階段的銀行達15家，占比近九成。排隊等候上市的銀行中，沒(méi)有一家審查狀態(tài)為“中止審查”或“終止審查”。

與此同時(shí)，銀行排隊時(shí)間也在逐漸拉開(kāi)?！蹲C券日報》記者發(fā)現，蘭州銀行受理日期為2016年6月份，距今已長(cháng)達4年。

2019年，隨著(zhù)郵儲銀行、浙商銀行在當年第四季度完成A股IPO，目前六大國有銀行均已齊聚A股市場(chǎng)，未上市的股份制銀行也已屈指可數。正因如此，目前排隊名單中的銀行全部來(lái)自城商行、農商行等地方銀行，將成為今后上市的主力軍。

永續債、二級資本債

發(fā)行提速

商業(yè)銀行特別是中小銀行仍然面臨較大的資本補充需求，雖然銀行IPO遲遲未有新進(jìn)展，但在監管部門(mén)支持銀行多渠道補充資本政策的推動(dòng)下，永續債、二級資本債的發(fā)行為銀行補充資本貢獻不小。

自去年商業(yè)銀行發(fā)行永續債大幕正式開(kāi)啟后，通過(guò)發(fā)行永續債補充一級資本日益成為銀行最青睞的資本補充工具。今年以來(lái)，通過(guò)發(fā)行永續債進(jìn)行資本補充的銀行數量持續增長(cháng)。統計數據顯示，今年前五個(gè)月，各家銀行共發(fā)行10只永續債，發(fā)行總金額達到2740億元。在已發(fā)行永續債的銀行中，不僅出現郵儲銀行、平安銀行等國有大行或股份制銀行的身影，中小地方銀行的數量更是占據較大比例。

另外，《證券日報》記者統計后發(fā)現，截至目前，今年已有11家銀行成功發(fā)行二級資本債券，合計發(fā)行規模957.3億元。除此之外，尚有10家銀行發(fā)行二級資本債券計劃已獲監管部門(mén)批準，最高合計發(fā)行規模將達688億元。

郭益忻對《證券日報》記者表示，銀行補充資本是多層次、全方位的。IPO、定增、可轉債轉股均能補充銀行最稀缺的核心一級資本;永續債有助于補充其他一級資本;二級資本債有助于補充二級資本。核心資本層級高，但往往耗時(shí)較長(cháng)，補充難度大。在利率相對處于較低水平時(shí)，及時(shí)推進(jìn)包括永續債、二級資本債在內的資本債發(fā)行，有助于補充其他兩個(gè)層級的資本。與此同時(shí)，銀行通過(guò)多渠道補充資本金，也將有利于增強其金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、加大對中小微企業(yè)的支持力度。(記者 呂東)

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