中歐基金：反彈“急先鋒”！這個(gè)板塊近期漲近40%

大盤(pán)自4月27日反彈以來(lái)，上證指數企穩快速站上3100點(diǎn)、3200點(diǎn)，在行業(yè)板塊中，新能源成為反彈“急先鋒”。據Wind數據，4月27日以來(lái)，萬(wàn)得新能源指數近26個(gè)交易日上漲39.08%，超過(guò)同期上證指數近27個(gè)百分點(diǎn)。

從細分板塊看，申萬(wàn)三級行業(yè)指數中，4月27日至今，漲幅排名前20的板塊中，超一半都是新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的行業(yè)，其中，光伏加工設備指數、光伏電池組件指數兩只細分指數以48.15%和48.03%漲幅，遙遙領(lǐng)先第一、第二位(來(lái)源：wind，統計區間：2022/4/27-2022/6/7)。

新能源板塊持續反彈，幾乎已經(jīng)修復了3月底以來(lái)的加速下跌。

政策面、基本面雙重提振，

加速新能源反彈

伴隨著(zhù)北京與上海疫情得以有效控制，開(kāi)始進(jìn)入復工復產(chǎn)、復商復市改善階段以及利好政策全面鋪開(kāi)，帶動(dòng)了本輪新能源板塊的回暖，近期就爆出了不少利好新能源細分行業(yè)的消息。

比如5月18日，歐盟委員會(huì )公布名為“RepowerEU”的能源計劃，其中，2025年光伏目標裝機量320GW，到2030年達到600GW，歐洲光伏組件依賴(lài)中國進(jìn)口，可能會(huì )拉動(dòng)國內光伏產(chǎn)業(yè)的增長(cháng)。(注1)

國務(wù)院辦公廳轉發(fā)國家發(fā)展改革委、國家能源局《關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施方案》)，旨在錨定到2030年我國風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上的目標，加快構建清潔低碳、安全高效的能源體系。

國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步釋放消費潛力促進(jìn)消費持續恢復的意見(jiàn)》，提出一系列促消費政策措施，特別是對促進(jìn)汽車(chē)、家電等大宗消費作出明確部署，一些地方也在跟進(jìn)，如減征部分乘用車(chē)車(chē)輛購置稅、新能源汽車(chē)下鄉等。

基本面上，行業(yè)市場(chǎng)需求提高帶動(dòng)行業(yè)景氣度提升，以近期漲幅較高的細分板塊中新能源車(chē)為例，在政策支持、油價(jià)上漲因素影響下，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量較高，據乘聯(lián)會(huì )的數據顯示，今年第一季度全國乘用車(chē)市場(chǎng)累計零售491.5萬(wàn)輛。其中傳統燃油車(chē)銷(xiāo)量385萬(wàn)輛，同比下降18%，新能源車(chē)國內零售107.0萬(wàn)輛，同比增長(cháng)146.6%。反映到板塊上，wind數據顯示，4月27日至6月7日國證新能源車(chē)指數上漲38.18%。

新能源上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈，

趨勢持續向好

從長(cháng)期發(fā)展邏輯看，當前中國經(jīng)濟已經(jīng)由高速增長(cháng)階段轉向高質(zhì)量發(fā)展階段，疊加“碳中和、碳達峰”目標，中國經(jīng)濟必然要走向綠色經(jīng)濟發(fā)展道路，以風(fēng)電、光伏為代表的新能源能夠為中國的綠色發(fā)展提供重要的能源電力支撐。

從能源替代角度，石油等傳統能源終將耗竭，全球都在尋找可再生能源，加之中國能源對外依存度較高，從國家安全角度出發(fā)，新能源產(chǎn)業(yè)成為國際競爭的戰略制高點(diǎn)，能源轉型、支持新能源發(fā)展是必然趨勢。

從新能源上、中、下游各產(chǎn)業(yè)板塊看，有持續向好的趨勢。比如新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中下游整車(chē)板塊，自2012年到2021年，全球新能源車(chē)效率、滲透率逐年上升，其中新能源車(chē)滲透率從13年的0.2%已經(jīng)攀升至21年的5.8%，新能源乘用車(chē)滲透率保持持續增長(cháng)，顯示了新能源汽車(chē)的強勁發(fā)展勢頭。

得益于全球節能減排趨勢及新能源汽車(chē)的快速發(fā)展，中游鋰電池在新能源車(chē)的發(fā)展過(guò)程中扮演了舉足輕重的角色。伴隨新能源車(chē)需求提升，海外市場(chǎng)歐洲各國新能源汽車(chē)補貼政策邊際向好、歐洲主流車(chē)企陸續公布電動(dòng)化大戰略，鋰電池的需求也有望迎來(lái)高增長(cháng)階段。

2016年至2021年，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中全球動(dòng)力電池、儲能電池需求是逐年上漲的。

作為能源革命的生產(chǎn)端和應用端的代表，光伏雖然在我國起步較晚，但發(fā)展趨勢也是非常明顯的。據國家能源局統計數據顯示，2021年中國光伏新增裝機再創(chuàng )新高，達到54.88GW，同比增長(cháng)14%。(GW：發(fā)電裝機容量)同時(shí)光伏板塊的發(fā)展，也會(huì )帶動(dòng)上游硅料產(chǎn)能提升。

如果是從長(cháng)期投資的角度，新能源依舊值得關(guān)注與看好，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)秀基金也值得長(cháng)期把握。

說(shuō)說(shuō)中歐旗下

3只聚焦“新能源賽道”基金

中歐基金旗下有3只聚焦“新能源賽道”的基金：

1.中歐先進(jìn)制造

——重點(diǎn)關(guān)注新能源車(chē)+光伏等

中歐先進(jìn)制造，是一只關(guān)注新能源賽道的成長(cháng)風(fēng)格基金，它的業(yè)績(jì)比較基準是：中證新能源指數收益率*60%+中證高端裝備制造指數收益率*20%+中證港股通工業(yè)綜合指數收益率*10%+中證短債指數收益率*10%。

股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)比例為80-95%，從基金的歷史定期報告看，中歐先進(jìn)制造基金側重新能源、光伏新興制造全產(chǎn)業(yè)鏈的個(gè)股挖掘，覆蓋上游原材料、中游電池、零配件、下游的新能源汽車(chē)、相關(guān)設備等。

新能源汽車(chē)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈：

中歐先進(jìn)制造A自2018/1/19成立4年多以來(lái)，累計收益漲幅近200%。過(guò)去多個(gè)區間業(yè)績(jì)表現優(yōu)異，遠超同期基準和大盤(pán)(滬深300指數)。

基金經(jīng)理盧純青，從業(yè)超15年，自2020開(kāi)始管理公募基金，資深研究出身，擅長(cháng)新能源、周期、消費行業(yè)，在這只基金的運作上，重點(diǎn)關(guān)注新能源車(chē)+光伏等先進(jìn)制造相關(guān)行業(yè)板塊，注重全產(chǎn)業(yè)鏈布局、分散投資，盡量挖掘基本面健康同時(shí)估值相對合理的公司。

2.中歐明睿新常態(tài)

——專(zhuān)注新能源賽道基金經(jīng)理在管

中歐明睿新常態(tài)是一只定位科技成長(cháng)的寬基，基金經(jīng)理劉偉偉尤其擅長(cháng)新能源板塊的布局和投資，劉偉偉從業(yè)10年，專(zhuān)戶(hù)管理經(jīng)驗4年，2021年起管理公募基金，實(shí)際上，他從2012年就開(kāi)始研究新能源電力設備領(lǐng)域，最早一批新能源研究員出身，是一位懂產(chǎn)業(yè)+懂技術(shù)+懂公司的基金經(jīng)理。

從過(guò)往基金的定期報告看，自劉偉偉管理以來(lái)，中歐明睿新常態(tài)的新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的配置占比非常明顯，以最新一季報前十大重倉股為例，八成都是新能源相關(guān)行業(yè)板塊。

截至2022/3/31，中歐明睿新常態(tài)A近一年漲幅為25.84%，遠超同期基準39.84%(同期基準表現為-14%)，自成立以來(lái)，基金的超額收益相當顯著(zhù)。

3.中歐碳中和

——力爭把握“碳中和”下的新能源機會(huì )

中歐碳中和是一只開(kāi)放式發(fā)起式主題型基金，投資范圍覆蓋A股+港股，投資于碳中和主題相關(guān)證券占非現金基金資產(chǎn)的比例不低于80%，港股比例不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%。中歐基金在基金募集時(shí)自購1000萬(wàn)，并跟投不低于3年時(shí)長(cháng)。

這只基金由基金經(jīng)理劉偉偉獨立管理，力爭把握“碳中和”下的新能源機會(huì )，重點(diǎn)布局新能源汽車(chē)、光伏、儲能等碳中和投資機會(huì )。

“十四五”時(shí)期是黨中央作出碳達峰碳中和重大戰略決策后的第一個(gè)五年，相關(guān)碳中和概念成為資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，“碳中和”的投資機會(huì )幾乎遍布能源產(chǎn)業(yè)鏈，比如能源供給階段中光伏、風(fēng)險板塊，能源傳輸階段中儲能、特高壓板塊，能源使用階段中新能源車(chē)板塊，能源產(chǎn)業(yè)鏈或處于大有可為的戰略機遇期。

無(wú)論是從市場(chǎng)需求、國家政策、能源趨勢等來(lái)看，新能源或將迎來(lái)一個(gè)風(fēng)口，長(cháng)期投資價(jià)值顯著(zhù)。

市場(chǎng)上布局新能源板塊的基金眾多，基民朋友可以結合產(chǎn)品歷史業(yè)績(jì)、基金經(jīng)理行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷、投資能力等方面，多維度篩選出優(yōu)秀的新能源主題基金。

免責聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據。

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