靈活捕捉產(chǎn)業(yè)升級Alpha，國壽安保強國智造凈值穩健上行

華為HarmonyOS操作系統正式發(fā)布，一時(shí)間再度引爆國產(chǎn)智能制造話(huà)題。產(chǎn)業(yè)升級在國家發(fā)展戰略中的重要性不言而喻，為實(shí)現從“制造強國”向“智造強國”的轉變，相關(guān)行業(yè)必然會(huì )涌現一批高精尖企業(yè)，同時(shí)也為A股投資者提供了諸多投資契機。作為一只聚焦強國智造相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)品，國壽安保強國智造混合近年來(lái)凈值穩健上行。銀河證券顯示，截至5月28日該產(chǎn)品近兩年凈值增長(cháng)106.57%，在可比462只靈活配置型基金中排名第175位。

產(chǎn)品公告顯示，國壽安保強國智造重點(diǎn)聚焦于強國智造主題相關(guān)行業(yè)的投資機會(huì )，由基金經(jīng)理李捷擔綱，在嚴格控制風(fēng)險的前提下，力爭實(shí)現基金資產(chǎn)的長(cháng)期穩健增值。作為一只靈活配置型產(chǎn)品，國壽安保強國智造的股票倉位在基金資產(chǎn)的0%到95%之間，比起一般的股票型產(chǎn)品、混合型產(chǎn)品都要更加靈活。因此基金經(jīng)理在股票投資上的調度空間較大，當遇到行情切換時(shí)，可以在股債兩市靈活調配，及時(shí)捕捉市場(chǎng)行情機會(huì )。

根據產(chǎn)品公告，國壽安保強國智造過(guò)去5年在細分行業(yè)上的調配比較明顯，同時(shí)，產(chǎn)品在家用電器、輕工制造、電子、醫藥、食品飲料等多個(gè)行業(yè)上均有布局。A股行業(yè)輪動(dòng)頻繁、波動(dòng)大，分散持倉也有利于凈值穩健增長(cháng)。

此外，產(chǎn)品凈值的穩健增長(cháng)也離不開(kāi)基金經(jīng)理李捷的貢獻，他具備14年滬港深市場(chǎng)投研經(jīng)驗、5年多基金投資經(jīng)驗，擅長(cháng)通過(guò)靈活調配獲取超額收益。在產(chǎn)品管理上，李捷秉持均衡的投資理念，在個(gè)股持倉上相對分散，兼顧價(jià)值與成長(cháng)，長(cháng)期持有優(yōu)質(zhì)標的。是市場(chǎng)上少見(jiàn)的有跨市場(chǎng)從業(yè)經(jīng)驗、兼顧高收益和平穩波動(dòng)基金經(jīng)理。

對于均衡投資，李捷有一套完整的邏輯。集中度主要取決于產(chǎn)品的規模和持有人的結構，以及公司的運行度，確定性越高，持股集中度相對會(huì )越高。在此基礎上，根據確信度去給予公司資產(chǎn)一定的權重，不僅能獲得更多的收益，同時(shí)也能夠防范一定的風(fēng)險。除了國壽安保強國智造，李捷還同時(shí)在管?chē)鴫郯脖ＨA興，銀河證券顯示，該產(chǎn)品近兩年也斬獲了117.20%的凈值增長(cháng)，在靈活配置型基金中排名前1/3，業(yè)績(jì)表現亮眼。

展望后市，李捷長(cháng)期看好權益市場(chǎng)。在具體的賽道上，李捷看好消費、醫藥、科技、高端制造這些領(lǐng)域。他表示：“我們整體從一個(gè)比較短的維度去分析，今年整體的宏觀(guān)環(huán)境更多的是經(jīng)濟盈利面的一個(gè)恢復，同時(shí)，貨幣可能會(huì )略微的收緊一些。其實(shí)過(guò)去兩年估值的提升可能要比盈利的提升對股價(jià)的帶動(dòng)會(huì )更明顯一些，但是今年我覺(jué)得盈利的帶動(dòng)會(huì )比估值的帶動(dòng)會(huì )更明顯一些。但長(cháng)期來(lái)說(shuō)，只要商業(yè)模式好，格局好，同時(shí)它公司的優(yōu)勢，其實(shí)它是能夠穿越經(jīng)濟周期和貨幣周期的。”

免責聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據。

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