兜兜轉轉又回到起點(diǎn)？華夏6只“固收+”產(chǎn)品近一年創(chuàng )收20%+

市場(chǎng)行情兜兜轉轉又回到了“起點(diǎn)”，行業(yè)輪動(dòng)的速度也堪比“打地鼠”。很多基民認認真真投資了半年，結果到頭來(lái)約等于投了個(gè)“寂寞”，多少感覺(jué)有些乏力。

其實(shí)，在這種行情下，投資“固收+”產(chǎn)品或許是一個(gè)更好的選擇。Wind顯示，截至5月31日華夏基金旗下6只“固收+”產(chǎn)品近一年取得了20%+的好業(yè)績(jì)，其中華夏可轉債增強近一年增長(cháng)49.50%，華夏聚豐穩健目標增長(cháng)43.93%，華夏永福、華夏永康添福也分別斬獲了29.12%、20.60%的好收益。（A/C份額單獨計算）

華夏可轉債增強雖然是一只二級債基，但表現尤其亮眼，wind數據顯示，該產(chǎn)品年內多次創(chuàng )下凈值新高，截至5月31日年內凈值增長(cháng)4.49%，累計收益也達到了65.20%。而華夏永福作為偏債混合型產(chǎn)品的代表，自2013年成立以來(lái)凈值穩健上行，歷經(jīng)多次“牛熊”，至今為持有人累計創(chuàng )造了144.30%的收益，堪稱(chēng)華夏“固收+”產(chǎn)品線(xiàn)的“扛把子”。

壓平“蹺蹺板”的好策略

“固收+”產(chǎn)品通常以債券類(lèi)資產(chǎn)打底，再疊加權益類(lèi)資產(chǎn)，包括“固收+股票”、“固收+可轉債”、“固收+打新”等多種子策略，其中“固收+股票”組合最為經(jīng)典。不僅可以分享到不同市場(chǎng)的收益，而且還能起到分散風(fēng)險，降低波動(dòng)的效果，讓投資者獲得更好的投資體驗。

根據wind統計，A股市場(chǎng)存在一定的“股債蹺蹺板”效應。比如2016年初到2021年1季度，上證指數和中債-總凈價(jià)指數就走出了分化行情，股市不好時(shí)債市好，反之，當債市不好時(shí)股市表現相對較好。

數據來(lái)源：wind，統計區間2016/1/1-2021/3/31

而股債搭配的經(jīng)典“固收+”策略則可以在一定程度上可以壓平這個(gè)“蹺蹺板”，讓投資者獲得更好的投資體驗。比起單純投資權益類(lèi)資產(chǎn)，還能夠實(shí)現更優(yōu)的風(fēng)險收益性?xún)r(jià)比，并且長(cháng)期投資的累計收益也相當可觀(guān)。Wind顯示，過(guò)去1年、3年、5年偏股混合型基金和二級債基的收益情況如下：

可以看到，相比上證指數，“固收+”雖然短期業(yè)績(jì)不算亮眼，但在穩健的復利下，中長(cháng)期業(yè)績(jì)表現還是相當不錯的。

好策略+好實(shí)力=好產(chǎn)品

實(shí)際上，華夏基金是業(yè)內最早布局“固收+”領(lǐng)域的基金公司之一，在該領(lǐng)域擁有12年+的經(jīng)驗。比較有特色的是，華夏的固收投研團隊不僅兼具研究能力和豐富實(shí)戰經(jīng)驗，而且組內成員來(lái)自各個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)，在研究資源和成果實(shí)現共享領(lǐng)域具備顯著(zhù)優(yōu)勢。

目前華夏的固定收益研究組共26人，覆蓋宏觀(guān)、資金、利率策略、信用策略、轉債策略、信用評級等各類(lèi)研究領(lǐng)域。能夠有效加強固收和權益的研究交流，也為旗下固收+產(chǎn)品的良好運作提供了有力保障。

經(jīng)過(guò)多年的深耕，華夏旗下的“固收+”產(chǎn)品也各具特色。比如華夏可轉債增強除了投資于國債、金融債、公司債等常規固收品種外，還通過(guò)投資可轉換債券來(lái)增厚產(chǎn)品收益。

華夏可轉債增強著(zhù)重對可轉債對應的基礎股票進(jìn)行分析與研究，對那些有著(zhù)較好盈利能力或成長(cháng)前景的上市公司的可轉債進(jìn)行重點(diǎn)選擇，并在對應可轉債估值合理的前提下集中投資，以分享正股上漲帶來(lái)的收益。同時(shí)，產(chǎn)品還密切跟蹤上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況，從財務(wù)壓力、融資安排、未來(lái)的投資計劃等方面推測、并通過(guò)實(shí)地調研等方式確認上市公司對轉股價(jià)的修正和轉股意愿。

而華夏永福則是一只股債三七開(kāi)的“固收+”產(chǎn)品，它采用VPPI可變組合保險策略，將基金資產(chǎn)分配于固定收益類(lèi)資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)，并根據數量分析、市場(chǎng)波動(dòng)等來(lái)調整、修正二者的投資比重，從而在有效控制風(fēng)險的基礎上，追求絕對回報。

除了以上產(chǎn)品，華夏旗下還有多只產(chǎn)品表現都不錯，wind截至5月31日數據顯示，近一年華夏聚惠穩健目標增長(cháng)18.52%，此外，旗下的二級債基華夏鼎利、華夏安康信用優(yōu)選也分別增長(cháng)了16.70%、16.48%。

整體看，華夏基金的“固收+”系列品種多樣，并且作為基金界的“老字號”，華夏的投研建設完善，管理經(jīng)驗豐富，值得投資者長(cháng)期關(guān)注。6月7號，華夏“固收+”新品——華夏興源穩健一年持有（A類(lèi)代碼：011743）即將發(fā)行，由“金牛”基金經(jīng)理柳萬(wàn)軍擔綱，股債搭配組合，適合長(cháng)期持有。

免責聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據。

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