“兩百億”基金經(jīng)理如何做投資 華安基金饒曉鵬堅守“均衡的力量”

隨著(zhù)公募基金產(chǎn)品持續受青睞,目前全市場(chǎng)資產(chǎn)管理規模已達21.78萬(wàn)億元,大規模的“巨無(wú)霸”基金越來(lái)越多,也出現了管理規模“百億”級別的基金經(jīng)理?；鹨患緢箫@示,截至3月31日,華安基金饒曉鵬管理基金規模合計達205億元,是市場(chǎng)上較少的“兩百億”基金經(jīng)理之一。在多變的市場(chǎng)行情中,大規?；鹨驗轶w量龐大無(wú)疑會(huì )面臨更大投資運作難度,這些基金經(jīng)理又是如何做投資的?

從業(yè)13年、管理基金接近7年的饒曉鵬是一位“全天候選手”,投資中堅守“均衡的力量”,其管理的基金產(chǎn)品具有顯著(zhù)的“均衡”特色。相比風(fēng)格極致的產(chǎn)品,均衡型基金在短跑中不易領(lǐng)先,但勝在較低波動(dòng)、較低回撤,因此長(cháng)期風(fēng)險收益比往往更好,持有人的投資感受也更佳。但要做到均衡投資并不容易,均衡風(fēng)格對基金經(jīng)理的要求更高,不僅要有足夠長(cháng)的從業(yè)時(shí)間,有對更多行業(yè)和公司的研究經(jīng)驗和深入把握,還需要具備戰略思維的能力,對大的經(jīng)濟格局、產(chǎn)業(yè)環(huán)境有自上而下的認知。

擔任研究員期間,饒曉鵬曾深入研究機械、環(huán)保、化工等先進(jìn)制造領(lǐng)域,之后也不斷拓展自己的能力圈,逐漸成長(cháng)為一位擅長(cháng)多賽道布局的均衡成長(cháng)風(fēng)格基金經(jīng)理。

投資中,他主張守候時(shí)代邏輯下的偉大公司,挖掘宏觀(guān)長(cháng)期邏輯和中期經(jīng)濟運行邏輯,投資組合中反映時(shí)代、經(jīng)濟的主要矛盾,尋找主要矛盾下的主要機會(huì )。在優(yōu)選基本面邏輯下景氣行業(yè)龍頭公司的同時(shí),關(guān)注市場(chǎng)自身的輪動(dòng)趨勢,參與交易邏輯下的行業(yè)輪動(dòng),以提高投資組合的“活力”。

觀(guān)察饒曉鵬的持倉可以發(fā)現其“適應性”思維,也就是投資組合具有多樣性和收益來(lái)源多元化,能夠適應市場(chǎng)未來(lái)潛在的變化。2020年底,華安聚優(yōu)精選在A(yíng)股和港股上的配置比例為70.93%、16.28%,雙市場(chǎng)投資能夠有效分散單一市場(chǎng)的波動(dòng)。行業(yè)分布上,也涉及28個(gè)申萬(wàn)一級行業(yè)中的25個(gè),前三大重倉行業(yè)銀行、電子、食品飲料占基金凈值比為15.16%、8.02%、6.59%,體現出基金經(jīng)理多賽道布局的理念。同時(shí),該基金持有個(gè)股數量達121只,前十大重倉股占基金凈值比為45.66%,第一中重倉股的占比也僅5.20%,個(gè)股集中度低。

由于華安聚優(yōu)精選規模大,對基金經(jīng)理的投資管理能力要求較高,得益于饒曉鵬的均衡布局策略,目前也已收獲了較好的業(yè)績(jì)成效。WIND數據顯示,截至5月14日,該基金自去年7月成立以來(lái)實(shí)現總回報17.31%,同期上證綜指微漲3.84%,在同期爆款基金中表現優(yōu)異。從中長(cháng)期看,饒曉鵬管理的華安升級主題、華安行業(yè)輪動(dòng)、華安匯智精選兩年的收益也可圈可點(diǎn),截至5月14日,任職以來(lái)收益率達282.64%、178.12%、76.72%,同期上證綜指漲幅為10.45%、34.30%、15.48%,饒曉鵬為投資者創(chuàng )造了顯著(zhù)的超額回報。

免責聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據。

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